中信建投-【音频版】指数单边下跌,成长板块全线调整,后市怎么走?【公众号研报】-210917

　　盘前策略9月17日 音频： 进度条 00:00 / 01:38 后退15秒 倍速 快进15秒 昨天两市指数单边下探，下跌个股超3300只，跌幅9%以上的个股70家。两市成交额近1.5万亿，为连续第42个交易日破万亿。板块上，锂电、光伏等高成长板块全线大跌，煤炭、钢铁、天然气等周期板块熄火，养殖业、猪肉、农业种植、乳业板块等为代表的农业板块逆市大涨，稀土、券商、地产、石油、半导体芯片股表现低迷。从总体而言，市场情绪偏向谨慎，个股呈现普跌格局，赚钱效应较差。截止收盘，沪指跌1.34%，深成指跌1.91%，创业板指跌2.24%，北向资金全天净卖出30.14亿，其中沪股通净买入1.46亿元，深股通净卖出31.6亿元。 昨天锂电板块突然大跌，同时带崩了光伏和储能板块。锂电板块的调整，可能与两则消息有关：一是，工信部副部长辛国斌昨天表示，目前中国新能源车成本依然偏高，电动车关键部件动力电池面临锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨压力，工信部将与相关部门一起加快统筹，提高保障能力。二是，当地时间周三，全球最大锂生产商雅宝表示，已与智利阿塔卡马盐湖Salar工厂的工会达成劳动合同协议，结束了长达一个月的罢工。另外，昨天半导体板块的低迷则一定程度上与摩根士丹利表示，整体半导体需求可能被高估有关。而据昨天媒体报道，监管部门正在高度关注部分基金投资出现偏离情况，今天又有财联社消息称，多家基金公司证实：监管在查风格漂移而违约基金产品，要求自查并说明情况，部分产品被要求调仓，这也会短线加大新能源和新能源车等前期热门板块的压力。 今天消息面上，动力电池、芯片、新能源汽车、光伏等均有利好，可关注这些板块能否在利好刺激下修复昨天的行情，但鉴于基金短线可能会因风格漂移压力调仓，投资者短线参与还是应增加谨慎度。不过这些板块中长线的成长空间目前仍获得了市场的广泛认同，中长线角度，则可利用此次调整逐步布局部分仓位。另外，昨晚商品期货集体下挫，可能会对今天的周期股和上游资源股形成压力。 宏观上，本周公布的8月最新经济数据显示经济下行压力进一步加大，预计市场对于后续政策稳增长的预期会有所升温，后市行情也将很大程度上取决于政策稳增长的力度和节奏，需密切关注政策动向，尤其是财政政策的发力空间。目前市场特征一是分化比较剧烈，二是风格切换频繁，三是板块和个股波动较大，这使行情盘面表现较为凌乱，一定程度上加大了短线操作的难度。但我们认为，尽管盘面似乎表现散乱，但几条市场主线还是比较清晰的，一是上游资源品相关行业，二是以中小企业为代表的先进制造业，三是以新能源、新能源汽车产业链以及半导体等为代表的赛道股，四是低估值股。我们认为上游资源品价格上涨的趋势仍未发生变化，后市调整中仍可关注逢低介入的机会，但短线需关注政策动向造成的波动；支持以中小企业为代表的先进制造业仍会是未来的政策方向，这将是一条长期主线；赛道股，目前市场的分歧仍在于估值层面，景气度和成长空间仍在，中长线角度也可逢低逐步布局；低估值股则更多是阶段性估值修复的机会。但无论哪条市场主线，操作上都要切忌追高，相反需在拉升中逐步兑现收益，再耐心等待调整后的布局机会。短线配置角度，仍可在控制仓位的基础上，考虑均衡布局，中长线选股逻辑仍应聚集在成长空间和估值的匹配度上。 1、发改委：（1）将进一步深化对共同富裕问题的研究，制定促进共同富裕行动纲要，推动构建初次分配、再分配、三次分配协调配套的基础性制度安排，多渠道增加城乡居民收入，切实逐步提高居民收入和实际消费水平。（2）统筹做好今明两年以及今年三四季度政策设计和衔接，及时出台必要政策措施，夯实经济稳定恢复发展的基础，防止出现大的起落，避免短期波动影响长期向好的基本面，保持经济运行在合理区间。（3）8月份共审批核准固定资产投资项目11个，总投资1006亿元，主要集中在交通、能源等领域。（4）就修订《市场准入负面清单（2020年版）》征求意见。（5）正在加快研究健全绿色电价体系、完善核电价格形成机制、深化目录销售电价改革等措施，将抓紧完善政策并推动落实，进一步发挥电价信号和杠杆作用，优化电力资源配置，服务绿色低碳转型发展。（6）印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》提出，结合地方实际，差别化分解能耗双控目标，鼓励可再生能源使用，重点控制化石能源消费。（wind） 2、商务部发布《进一步做好当前商务领域促消费重点工作的通知》称，支持新能源汽车加快发展，会同相关部门深入开展新能源汽车下乡活动。鼓励二手车经销企业品牌化、连锁化经营，推动流通模式创新。促进家电家具家装消费。推动餐饮服务提质升级，鼓励餐饮企业丰富提升菜品、提高服务水平、创新经营模式。（财联社） 3、银保监会发布《支持国家乡村振兴重点帮扶县工作方案》，要求进一步加大信贷支持力度，努力实现重点帮扶县各项贷款平均增速高于所在省份贷款增速，力争到2025年底，各重点帮扶县存贷比达到所在省份县域平均水平；除国家禁止和限制类行业外，银行机构在重点帮扶县发放的贷款利率要低于其他地区，鼓励参照LPR放款。（wind） 4、工信部副部长辛国斌在2021世界新能源汽车大会上指出，新能源汽车整车成本依然偏高，安全可靠性、低温适应性、使用便利性仍然有待提升。动力电池回收利用渠道不够畅通，新能源汽车动力电池面临锂钴镍等矿石资源保障和价格上涨的压力。工信部将制定系列政策措施，加快推动新能源汽车与能源、交通、信息通信等领域融合发展。组织编制发布汽车产业低碳发展的技术路线图，提高锂钴镍等关键资源保障能力，完善动力电池回收和循环利用体系。（财联社） 5、工信部要求加强车联网网络安全和数据安全工作，各相关企业要采取管理和技术措施，按照车联网网络安全和数据安全相关标准要求，加强汽车、网络、平台、数据等安全保护，监测、防范、及时处置网络安全风险和威胁，确保数据处于有效保护和合法利用状态，保障车联网安全稳定运行。（wind） 6、生态环境部就《重点区域2021-2022年秋冬季大气污染综合治理攻坚方案》征求意见。文件提出，以石化、化工、煤化工、焦化、钢铁、建材、有色、煤电等行业为重点，全面梳理排查拟建、在建和存量“两高”项目，对“两高”项目实行清单管理，进行分类处置、动态监控。严禁新增钢铁冶炼产能，严格环境准入，除搬迁、产能置换外，不得审批新增产能项目。新建钢铁项目投运前，用于置换的产能需同步退出。切实抓好钢铁行业采暖季期间错峰生产工作，指导相关城市制定钢铁错峰生产方案。（上海证券报） 点评：在京津冀及周边地区“2+26”城市和汾渭平原城市的基础上，重点区域秋冬季攻坚范围将增加河北北部，山西北部，山东东、南部，河南南部部分城市。方案提出，深入开展钢铁行业、柴油货车、锅炉炉窑、挥发性有机物（VOCs）、秸秆禁烧和扬尘专项治理。秋冬环保压力增加，可关注对环保股的刺激力度。 7、光伏封装胶膜价格上调35%，行业持续高景气。据媒体报道，海优新材、上海天洋全资子公司昆山天洋热熔胶有限公司等光伏封装胶膜厂商纷纷发布涨价函称，下半年以来，光伏类产品的原材料价格持续攀升，且在近期呈继续快速上涨态势，导致公司产品成本大幅增加，公司决定自2021年9月15日起在现有合作的光伏封装膜价格基础上上调35%以上。（证券时报） 点评：在光伏行业产业链中，光伏胶膜主要用于光伏组件的封装环节，是光伏组件的关键材料。全球光伏新增装机量持续提升，拉动胶膜需求高增。受益于下游光伏需求强势拉动，叠加EVA现货供给紧张，9月国内EVA出厂价格快速上涨，斯尔邦、联泓新科等上游厂家近期大幅上调EVA出厂价格。根据CPIA，预计2021年国内光伏新增装机量超过55GW，预计明年光伏新增装机量有望达到225GW，光伏行业的快速发展将带动组件出货量的持续高增及胶膜的需求上涨。原材料长期紧平衡背景下，会促使光伏胶膜行业盈利中枢上移。 8、欧美股市收盘涨跌互现，美股三大指数多数下跌，道指跌0.18%，标普500指数跌0.16%，纳指涨0.13%。国际贵金属期货收盘大跌，COME期金收盘跌2.28%，COMEX期银收跌3.83%。 【今日聚焦】 世联行：与恒大集团已就应收款项中部分款项达成抵房解决方案 厦钨新能：计划不低于100亿元投建锂离子正极材料项目 云铝股份：公司预计2021年全年电解铝产量降至236万吨左右 ST华钰：涉嫌信息披露违法违规 遭西藏证监局立案调查 国际医学：实控人向全体员工发出增持公司股票倡议书 承诺兜底 彩虹股份：拟91亿元投建咸阳G8.5+基板玻璃生产线项目 *ST金刚：公司股票可能被实施重大违法强制退市 瑞达期货：公司参与网信证券破产重整投资人公开招募和遴选 淮北矿业：信湖煤矿正式投产 将新增300万吨/年煤炭生产能力 *ST澄星：控股股东及其关联方占用公司的资金尚未偿还 【投资&签约】 比亚迪：控股子公司Golden Link签署VIP Fund认购协议 露天煤业：拟投资建设扎鲁特旗洁源15.5兆瓦分散式风电项目 超越科技：拟投建废旧锂电池及极片废料资源循环利用等项目 【股权变动】 百利科技：控股股东拟合计转让公司11%股份 英威腾：拟受让电动汽车充电公司9.4118%股权 太龙药业：控股股东正在筹划重大事项 明起停牌 明泰铝业：拟以4亿元受让开曼铝业（三门峡）有限公司2.5%的股权 华茂股份：拟通过股权公开挂牌转让方式引入战投 诚意药业：实控人拟协议转让5.82%股份 【增减持&回购】 华业香料：两名股东拟合计减持不超过7%股份 电子城：联想控股等拟合计减持不超1%股份 山东赫达：控股股东等拟合计减持不超2.53%股份 劲仔食品：股东马培元拟减持不超2%股份 顺络电子：拟1亿元-2亿元回购股份 【经营&业绩】 中国电建：前8月新签合同总额同比增长5.33% 中国神华：8月煤炭销售量3880万吨 同比增长2.1% 中国化学：8月新签合同额139.5亿元 中国太保：前8月累计原保险业务收入2715.67亿元 中国东航：8月旅客周转量同比下降55.7% 上海机场：8月旅客吞吐量同比下降61.87% 【合同&项目中标】 奇信股份：中标两项目 中标金额合计为3.76亿元 动力源：中标中国移动组合式开关电源产品集采项目 国睿科技：拟中标1.12亿元雷达系统设备采购项目 【融资&定增】 孚能科技：拟定增募资不超52亿元 用于高性能动力锂电池项目等 富淼科技：拟发行可转债不超4.5亿元 用于950套/年分离膜设备制造等项目 市北高新：拟发行不超10亿元公司债 用于偿还债务及补充流动资金 创力集团：拟以4.08亿元收购浙江中煤机械科技有限公司36.04%股权 聚隆科技：拟配股募资不超7亿元 【股价异动】 国立科技：目前可降解改性材料产能较小 尚未实现大规模销售 福鞍股份：公司业务不涉及车床、铣床、刨床等产品 【其他】 泸州老窖：捐赠现金2000万元 用于支持灾区抗震救灾及灾后重建工作 北化股份：泸县地震未对公司生产经营及未来发展造成不利影响 吉电股份：拟向实控人国家电投转让绿电补贴收益权 北向资金：北向资金昨日净卖出30.14亿元。中远海控、万科A、赣锋锂业分别获净卖出7.01亿元、6.6亿元、4.17亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为6.26亿元。 新瀚新材：申购代码301076，顶格申购需配市值20.00万元，申购上限2.00万股，申购价格31.00元，公司主营芳香族酮类产品。 星华反光：申购代码301077，顶格申购需配市值15.00万元，申购上限1.50万股，申购价格61.46元，公司主营反光材料及制品。 （以上资讯来源自第三方媒体，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任） 重要声明： 本栏目刊载的信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。我们力求本栏目刊载的信息准确可靠，但对这些信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。 点 参与猜涨跌活动请点击“阅读原文”及“在看”