天风证券-估值与基金重仓股配置监控半月报-210917

1. 全市场估值及基金重仓股配置比例从市场各主要指数（沪深300指数、上证50指数、中证500指数、创业板指数）相对于其自身历史估值来看，目前中证500指数PE、PEG估值较低；从基金重仓股配置比例来看，目前创业板指处于其历史较高位置，中证500指数处于其历史较低位置。

2. 沪深300指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为13.10、27.36，相对其历史值，分位数水平分别为57.17%、63.90%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.49、3.22，相对其历史值，分别处于46.46%、87.05%的分位数水平；来自Wind数据库的沪深300指数预测PEG为0.77，相对其历史估值，位于32.99%的分位数水平；基金重仓股配置比例为55.27%，相对其历史值的分位数水平为40.00%。

3. 上证50指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为10.75、18.94，相对其历史值，分位数水平分别为59.76%、71.68%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为1.26、2.53，相对其历史值，分别处于50.78%、94.47%的分位数水平；来自Wind数据库的上证50指数预测PEG为0.69，相对其历史估值，位于30.05%的分位数水平；基金重仓股配置比例为18.30%，相对其历史值的分位数水平为33.33%。

4. 中证500指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为21.85、25.15，相对其历史值，分位数水平分别为7.08%、7.25%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为2.06、2.20，相对其历史值，分别处于25.04%、30.57%的分位数水平；来自Wind数据库的中证500指数预测PEG为0.62，相对其历史估值，位于0.17%的分位数水平；基金重仓股配置比例为8.00%，相对其历史值的分位数水平为6.67%。

5. 创业板指数整体法和中位数法计算的PE估值分别为55.62、49.89，相对其历史值，分位数水平分别为57.69%、44.04%；整体法和中位数法计算的PB估值分别为8.01、6.55，相对其历史值，分别处于86.70%、77.20%的分位数水平；来自Wind数据库的创业板指数预测PEG为1.71，相对其历史估值，位于88.43%的分位数水平；基金重仓股配置比例为18.43%，相对其历史值的分位数水平为97.78%。

6. 各行业估值及基金重仓股配置比例中信一级行业中，非银行金融、石油石化、房地产行业PE估值处于历史较低位置，其PE分别为13.94、11.29、10.26，相对自身历史值的分位数分别为1.50%、5.84%、6.18%；商贸零售、汽车、计算机行业PE估值处于历史高位，其PE分别为68.55、38.79、152.65，相对自身历史值的分位数分别为96.83%、91.99%、89.32%。

7. 中信一级行业中，银行、房地产、非银行金融行业PB估值处于历史较低位置，其PB分别为0.58、0.99、1.50，相对自身历史值的分位数分别为0.50%、0.83%、1.00%；基础化工、消费者服务、食品饮料行业PB估值处于历史高位，其PB分别为4.70、6.54、8.29，相对自身历史值的分位数分别为94.32%、89.65%、86.31%。

8. 基金对电力设备及新能源、有色金属、电子行业的重仓股配置比例处于历史高位，其持股比例分别为13.40%、3.92%、13.72%，相对自身历史值的分位数分别为100.00%、100.00%、100.00%；对房地产、非银行金融、商贸零售行业的重仓股配置比例处于历史低位，其持股比例分别为0.83%、0.53%、0.15%，相对自身历史值的分位数分别为2.13%、2.13%、2.13%。

9. 风险提示：本报告为市场情况监控，不构成投资建议。