侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32139884 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 期权研究 > 研报详情

中银国际期货-金融期权周报:隐波先升后抑,卖出策略为主-210917

上传日期:2021-09-17 19:42:00  研报作者:严彬  分享者:linminchao1983   收藏研报

【研究报告内容】


  本周期权指标并未形成共振,期权偏度呈现负偏,但合成期货基差升水,衍生品市场对于未来方向并未形成一致性的预期。 目前近月合约隐含波动率相比于周一开盘变化不大,本周先升后抑,周五降幅较大,说明市场预期中秋假期后标的波动仍相对不大,对于做多实际波动的意愿并不强烈。从过往历史数据来看, 中秋节后市场跳空幅度相对较小。对于买入即将到期期权做多实际波动来说,实际波动带来的收益难以抵消时间价值损失。目前隐含波动率略高于历史波动率,而沪深 300 指数和 300ETF 的历史波动率低于 50%分位数,处于偏低的状态。节后操作建议依然以卖出策略为主, 持有正股的投资者建议卖出虚值看涨期权增厚收益, 方向策略也可裸卖出行权价位于 4800 及以下的看跌期权。波动率策略以卖出为主,注意Delta 对冲控制敞口。
 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《中银国际期货-金融期权周报:隐波先升后抑,卖出策略为主-210917.pdf》及中银国际期货相关期权研究研究报告,作者严彬研报及上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!