兴业证券-兴证期权水晶球预测日报：市场情绪维持偏谨慎-210916

1. 市场回顾：上个交易日期权市场数据表明认购认沽期权波动率价差的边际变化指标、波动率期限结构指标表现乐观，波动率期限结构的边际变化指标、基于最近1日的波动率风险溢价、基于最近3日的波动率风险溢价指标表现中性，波动率价差与50期货基差回归后的残差、认购认沽期权成交比率、认购认沽期权成交比率的边际变化指标、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎。

2. 从标的日内走势来看，早盘平开，在大幅下探至全日低点后，展开宽幅震荡。

3. 最终标的下跌0.60%，50指数下跌0.57%，标的走势符合水晶球指数的预期。

4. 短期预判：截止到周四市场收盘，兴证期权水晶球择时指数维持4分（情绪偏谨慎），期权市场数据表明基于最近1日的波动率风险溢价、认购认沽期权成交比率的边际变化指标表现乐观，认购认沽期权波动率价差的边际变化指标、波动率期限结构指标、认购认沽期权成交比率、基于最近3日的波动率风险溢价指标表现中性，波动率价差与50期货基差回归后的残差、波动率期限结构的边际变化指标、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎，整体而言期权市场情绪偏谨慎。

5. 风险提示：择时模型结论基于历史数据，在市场环境转变时模型存在失效的风险。