国海证券-债市日报：债市情绪谨慎，关注节前流动性投放-210917

1. 今日债市简述：债市综述：债市期货有所回升，国债利率下行明显。

2. 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，9月16日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购到期。

3. 国债方面，1年期国债收益率收于2.4025%，下行0.03BP；3年期国债收益率收于2.6000%，下行1.26BP；5年期国债收益率收于2.7422%，下行1.50BP；7年期国债收益率收于2.8780%，下行1.95BP；10年期国债收益率收于2.8885%，下行1.24BP。

4. 国开债方面，1年期国债收益率收于2.4299%，上行1.06BP；3年期国债收益率收于2.8344%，下行0.41BP；5年期国债收益率收于3.0055%，上行0.51BP；7年期国债收益率收于3.2072%，上行0.05BP；10年期国债收益率收于3.1950%，与上一交易日持平。

5. 国债期货昨日全线上涨，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约涨0.03%。

6. 一级市场发行情况：一级市场方面，9月16日共发行：政府支持机构债1支、政策银行债7支、证券公司债6支、证券公司短期融资券1支、一般中期票据12支、一般企业债6支、一般公司债13支、一般短期融资券2支、商业银行次级债券1支、国际机构债1支、地方政府债24支、超短期融资债券23支。

7. 二级市场成交情况：9月16日，昨日二级市场波动幅度较大。

8. 活跃券中估值偏离度在20BP以上的信用债有：20京能电力MTN001，上偏284.91BP；21成产业债02，下偏42.62BP；19陕煤债02，上偏307.28BP；17北海棚改项目NPB01，上偏43.97BP；21武铁绿色可续期债01，上偏242.05BP；21南阳投资小微债01，下偏33.98BP；18港工PPN001，上偏76.07BP；19南新建总PPN001，上偏181.39BP；21丰城发投PPN001，上偏23.19BP；18建元20A2_bc，上偏92.91BP。

9. 风险提示：宏观流动性收紧、海外经济系统性风险。