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英大期货-【英大期货】盘前点评【公众号研报】-210917

上传日期:2021-09-17 09:25:00  研报作者:英大期货  分享者:danzikj   收藏研报

【研究报告内容】


  塑料:石化出厂价大涨塑料现货炒作气氛浓厚 低位多单可逢高止盈关注做空时机 现货价格方面,PE市场价格大幅上涨,成交刚需。石化出厂价大幅上调。其中齐鲁石化7042报8950元/吨,较上一交易日涨300;扬子石化7042报8950元/吨,较上一交易日涨450;广州石化7042报9150元/吨,较上一交易日涨400;茂名石化7042报9150元/吨,较上一交易日涨400。昨日PE市场现货价格大幅上涨。期货高位继续拉升,,石化继续调涨出厂价,市场炒作气氛仍旧浓厚,贸易商报盘纷纷看涨,然终端工厂对高价原料抵触心态较为强烈,多谨慎观望,实盘价格侧重一单一谈。昨日主要生产商库存水平在73万吨,与前一工作日相比下降2.5万吨,降幅在3.31%,去年同期库存大致在72.5万吨。国内LLDPE主流价格在9000-9400元/吨。 技术面上,周四连塑2201合约高开低走,收长上影阴线。塑料昨日夜盘开盘于9005,开盘后震荡反弹,再创近期高点9275后小幅回落,白盘开盘后继续震荡回落,尾盘直线跳水,最终收盘8930,较上一交易日跌50,跌幅0.56%。成交量较上一交易日增12.7万手至89.1万手,持仓量减2.2万手至38.2万手。操作建议:昨日塑料冲高回落,突破近期高位8000-8450区间后继续拉升,昨日大涨300点后跳水,短线多单9100上方高位止盈离场观望,空单9100上方试单进场,新高止损。 研究员:于鲁波;联系电话:0536-8118666 PTA: 冲高回落,PTA再度转跌 盘面上看,上一个交易日PTA主力合约2201高开4点后小幅回落,日盘继续小幅下跌,收4980,最高5044,最低4958,增仓8116万手,量增18.0万手,当晚夜盘平开后继续下跌,收4940,减仓3.0万手。 现货价格方面,9月15日齐鲁石化和天津石化的PX出厂价格7100元/吨,较上日持平。9月14日FOB韩国PX价格894.0美元/吨,较上日上涨9美元/吨。最新9月16日逸盛大化PTA市场价5000元/吨,较上日上涨20元/吨。9月10日华东地区PTA市场价(高端价)报4750元/吨,较上日上涨20 元/吨。 消息面上,受飓风影响的美湾地区原油生产逐渐恢复。 装置动态,最新9月15日PTA工厂开工率75.93%,较上日下降3.41%,聚酯工厂开工率84.13%,较上日下降0.03%,江浙织机开工率70.95%,较上日持平。  恒力大连年产250万吨PTA装置计划计划2021年10月8日检修2周。 恒力大连年产220万吨PTA装置计划2021年10月中旬检修2周。逸盛新材料330万吨/年PTA装置开工9成左右。虹港石化240万吨装置9月7日检修120万产能预计10天左右。仪征化纤35万吨PTA装置于9月8日开始短停,计划9月11日重启。 产能方面,根据PTA投产计划,2021年有1410万吨PTA将会投产。全年来看,PTA产能增速将会保持在24%高位。PX产能方面,根据PX投产计划,2021年有500万吨PX将会投产。全年来看,PX产能增速将会保持18%高位。 综合来看,受飓风影响的美湾地区原油生产逐渐恢复,原油小幅下跌。从PTA产业链来看,国内PTA下游江浙地区聚酯市场疲软。技术上看PTA2201合约上个交易日高开后冲高回落,夜盘平开后继续下跌,行情在4700-5050的振荡区间盘下,继续关注全球疫苗接种进展情况。 研究员:曹传明 电话:0532-85976301 玉米:玉米再创新低 建议空单持有 盘面情况:C2201最高报2462元/吨,最低2436元/吨,收盘2437元/吨,较上一交易日跌0.04%;成交量656907手;持仓943203手,减仓16241手。 消息:1、据美国农业部发布的全球农业产量报告显示,2021/22年度中国玉米产量预计达到创纪录的2.73亿吨,比上月预测值上调500万吨或2%,比上年增加5%,比五年平均水平2.603亿吨高出5%;2、咨询机构Safras & Mercado称,截至9月10日,巴西二季玉米收获面积相当于总面积1440万公顷的97.9%,去年同期为98.3%。 现货市场:锦州港地区水分15%新粮收购价2520-2540元/吨。 总结:USDA报告如市场预期上调玉米产量及年末库存,上调幅度未超出市场预期,且前期价格接连下跌,利空情绪已得到充分释放,对市场影响大幅减弱。国内农业农村部公布的农产品供需形势分析报告显示,玉米丰产预期较强,而需求预期有所减少,供应趋向宽松,持续压制市场心态。同时,进口玉米以及低价谷物替代较为明显,饲料配方并不会有明显的改变,玉米饲用市场持续受到挤压。另外,玉米拍卖投放仍频繁,政策施压调控明显,加上早熟玉米上市量增加,市场陈粮走货压力加大,以及第三方资金压力,持粮主体腾仓出库主动,加工企业还有玉米库存,提价采购积极性较弱。不过,当前玉米价格水平已经接近新作种植成本,且美盘翻红给予国内市场一定支撑。操作上,2201合约空单持有。 研究员:辛君;电话:0536-8152888 棕榈油:棕榈震荡反弹 建议观望为主 盘面走势:P2201收盘报8564元/吨,较上一交易日涨1.45%;成交量860190手,持仓量427741手,增仓22962手。 市场动态:1. 印度溶剂萃取者协会(SEA)今日表示,印度8月棕榈油进口量环比增加61%至750134吨的3个月高位。印度8月豆油进口量环比减少52%至182459吨。 据马来西亚独立检验机构AmSpec,马来西亚9月1-15日棕榈油出口量为832355吨,较8月1-15日出口的540853吨增加54%。 市场报价:广东东莞地区贸易商报价,24度棕榈油9730元/吨。 总结:从基本面来看,据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据显示,9月1—5日马来西亚棕榈油单产减少24.01%,出油率减少0.14%,产量减少24.74%。据船运调查机构SGS公布数据显示,预计马来西亚9月1—10日棕榈油出口量为548420吨,较8月同期出口的423888吨增加29.38%。从高频数据来看,马来的棕榈油产量恢复有所下降,出口增速有所恢复,支撑市场的心态。不过,印度海关发布公告,宣布自9月11日起取消此前棕榈油进口减税政策,印度将对进口棕榈油恢复征收35.75%的进口关税,此举将影响马来西亚棕榈油对印出口,可能加剧棕榈油市场的弱势反应。国内方面,截至9 月 8日,沿海地区食用棕榈油库存 37 万吨(加上工棕约 45 万吨),比上周同期减少1 万吨,月环比增加 12 万吨,同比增加 4 万吨。9 月份棕榈油到港量偏低,预计在 40 万吨左右,但由于棕榈油价格高企,豆棕价差偏低,抑制棕榈油需求。不过从绝对值来看,棕榈油的库存仍处在低位,限制棕榈油的跌幅。另外,国内植物油整体库存偏低,随着本月双节需求启动,油脂价格抗跌性依然较强。综合来看,9月虽然是高产月,不过从开局的数据来看,并不理想,加上出口有所恢复,对棕榈油有所支撑。再加上国内棕榈油的库存始终不高以及双节的需求提振,棕榈油预计维持高位震荡。操作上,建议观望为主。 研究员:辛君;电话:0536-8152888 菜粕:菜粕振幅加剧,延续上涨 盘面上看,周四菜粕主力2201合约震荡上行,尾盘报收于2924元/吨,较上一交易日上涨0.79%,持仓量增加1.1万手,成交86.7万手。 消息面上,受干旱影响,今年加拿大油菜籽产量大幅下滑,带动全球油菜籽产量下降,油菜籽供应整体偏紧,支持外盘油菜籽价格高位运行。虽然我国菜籽进口量偏低,菜粕产出量减少,但菜粕(主要是加拿大颗粒粕)进口增长明显,以葵花粕为代表的杂粕进口也大幅增加,在一定程度上抵消进口菜籽减少导致的菜粕缺口。近期国内菜粕库存处于偏低水平,对菜粕价格形成支撑。9 月中下旬美国大豆将开始收割,大豆及豆粕价格或将承压,全球菜粕供应相对豆粕偏紧,预计未来一个月豆菜粕价差将扩大,幅度在 50~100 元/吨。 综合来看,夜盘美豆震荡上涨,当前水产养殖利润较高,养殖户投苗积极性较强,且随着水产养殖旺季的到来,菜粕需求进一步增长,国内菜粕库存继续下降,处于五年来最低水平,菜粕有支撑,预计短期内菜粕将以震荡调整为主,技术上看菜粕开盘后震荡下行,随后快速反弹,上午小节开始行情震荡偏强,最终小幅收涨,目前看下方2750附近支撑有效,预计短期行情将以震荡整理为主,操作上建议观望为宜。 研究员:王晓赫;联系电话:0536-8223708 免责声明: 本报告中的信息均源于公开资料,仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠,但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下,本报告不构成个人投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要,不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可,不得转给其他人员,且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。
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