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招商证券-【招商商业|深度报告】阿里淘菜菜:社区现代化商业建设者,社区电商第三极—社区电商系列深度之七【公众号研报】-210916

上传日期:2021-09-16 17:24:00  研报作者:零售思享+  分享者:raymond893   收藏研报

【研究报告内容】


  关注并标星“零售思享+” 分享行业干货 深刻洞察新零售、电商行业动态 招商证券 商业组:丁浙川、李秀敏、徐锡联 核心摘要 阿里2021年3月成立社区电商事业群全面进入社区电商赛道,9月14日对外品牌统一升级为淘菜菜。淘菜菜致力于成为社区商业现代化的建设者,作为阿里新零售战略下的创新业态,集团给予了淘菜菜全面资源支持。社区电商市场空间广阔,我们认为淘菜菜虽然入局较晚,但在资源禀赋与资金实力上具备明显优势,且集团重视程度高,订单量增长迅猛,大概率将成为社区电商第三极,并为阿里在GMV、获客等多维度提供可观价值,建议投资者积极关注。 报告摘要 淘菜菜致力于成为社区商业现代化的建设者,是阿里新零售战略下的创新业态。从行业价值看,淘菜菜致力于成为社区商业现代化的建设者,在前端推动夫妻老婆店数字化升级,在后端通过确定性提升农业上下游供需匹配度和供应链效率。从公司定位看,淘菜菜是阿里集团新零售战略下的创新业态,有助于阿里在下沉市场和农村拓展新用户,满足不同地区、不同层次消费者多样化的消费需求,对阿里新用户增长,以及提升老用户的活跃度均有积极意义。 阿里系资源全面赋能淘菜菜,用户数快速增长,体验与留存业内领先。供应链方面,淘菜菜打通盒马、高鑫零售、零售通、1688及淘特、数农五盘货,在商品丰富度和品质上优势明显;履约端,菜鸟系物流全面接入,与淘菜菜在中心仓、等环节形成协同;获客端,手机淘宝为淘菜菜进行引流,同时零售通小店、菜鸟驿站是社区电商天然流量入口。从数据上看,淘菜菜用户数近期迎来快速增长,且消费者体验和留存率行业领先。 投资建议:社区电商赛道市场空间广阔,我们认为阿里淘菜菜虽然入局较晚,但在资源禀赋与资金实力上具备明显优势,且集团重视程度高,大概率将成为社区电商赛道第三极,并为阿里在GMV、获客等多维度提供可观价值,建议投资者积极关注。 风险提示:1)社区电商行业竞争加剧;2)政策监管风险;3)公司投入力度不达预期;4)团队整合效果不达预期。 报告正文 End 附录 参考报告 【招商商业|深度报告】拼多多VS美团:资源禀赋与组织管理的决胜-社区团购系列深度六 【招商商业 | 深度报告】万亿市场容多品类消费,渠道变迁塑新品牌格局-社区团购系列深度五 【招商商业 | 深度报告】履约重构提效率,仓储物流迎变局-社区团购系列深度四 【招商商业|深度报告】周转加速和成本降低,社区团购的供需框架-社区团购系列深度三 团队介绍 免责声明 本微信号推送内容仅供招商证券股份有限公司(下称“招商证券”)客户参考,其他的任何读者在订阅本微信号前,请自行评估接收相关推送内容的适当性,招商证券不会因订阅本微信号的行为或者收到、阅读本微信号推送内容而视相关人员为客户。 完整的投资观点应以招商证券研究所发布的完整报告为准。完整报告所载资料的来源及观点的出处皆被招商证券认为可靠,但招商证券不对其准确性或完整性做出任何保证,报告内容亦仅供参考。 在任何情况下,本微信号所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定,在任何情况下招商证券不对因使用本微信号的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本微信号推送内容取代其独立判断或仅根据本微信号推送内容做出决策。 本微信号推送内容仅反映招商证券研究人员于发出完整报告当日的判断,可随时更改且不予通告。 本微信号及其推送内容的版权归招商证券所有,招商证券对本微信号及推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用,否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 | 商业组 | 团队覆盖范围:互联网电商、本地生活、免税、酒店、餐饮、实体零售等 丁浙川、李秀敏、徐锡联 点击好看,与更多人分享吧
 报告详细内容请查阅原报告附件
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