五矿期货-股指日报-210907

　　股指
　　早讯:易会满:扩大商品和金融期货国际化品种供给；《全面深化前海深港现代服务业合作区改革开放方案》发布；工信部鼓励发展高端可降解材料，推动生物降解塑料企业开展技术创新和产品应用；国内成品油调价窗口将再次开启，汽油、柴油每吨均上调140元；8月份上海成交二手房1.8万套，环比下降24%，成交价环比下降8%，跌至2019年月均成交水平；几内亚军方发言人表示,出于商业和人道主义考虑重新开放了其陆地和空中边界;美股周一因劳动节休市一日；欧股主要股指收涨,德国DAX30指数涨0.93%。
　　文字早评：
　　周一沪指+1.12%，创指+4.06%，科创50+2.72%，上证50+1.11%，沪深300+1.87%，中证500+1.05%。两市合计成交14261亿，较上一日-1470亿。
　　宏观消息面：
　　1.美国8月非农远不及预期，美联储缩减购债计划可能推迟，美债收益率依旧维持低位，美元流动性宽裕。
　　2.中国7月M1增速降至4.9%，单月继续下降，M1增速大方向和沪指走向一致。
　　3.A股二季报披露结束，上游周期行业利润大增。但中下游因上游原材料大幅涨价导致毛利率下滑，市场分化加剧。
　　4.8月份PMI数据不及预期，尤其是财新PMI跌破50荣枯线，生产和订单均回落。消费、投资等数据均明显下滑。730政治局会议提出要做好宏观政策跨周期调节，后续政策仍旧偏宽松。
　　5.近期市场成交量较大，一方面有报道称某头部券商保证金规模4天内骤增10%，或许是房地产资金流入股市；另一方面是量化基金规模扩大，高频交易导致成交量大幅上升，但同时也会放大股票波动率，近期每天盘面上涨停或跌停的个股数量明显增加。资金面：沪深港通+33.81亿；融资额-63.74亿。央行逆回购净投放-400亿，重回单日投放100亿。8月LPR降息0个基点，8月MLF投放6000亿，减量1000亿，略不及市场预期。隔夜Shibor利率+17.2bp至2.115%。3年期企业债AA-级别利率+1bp至6.10%，信用利差+1bp。交易逻辑：近期宏观流动性较为宽松，市场成交量也较大，监管层释放稳定中概股的信号，后续有望修复。可关注前期调整较充分的IH。而IC由于前期涨幅较大，可适当降低仓位。期指交易上，IC多单持有，IH多单持有。