“摘要:域建议关注璞泰来,锂电池环节建议关注亿纬锂能、宁德时代、国轩高科。风电整机环节推荐明阳智能、金风科技,建议关注运达股份、电气风电;零部件环节推荐东方电缆、日月股份、天顺风能,建议关注金雷股份、泰胜风能、禾望电气、新强联、中际联合。电力设备及工控领域建议关汇川技术、国电南瑞、良信股份、思源电。” 1. 新能源车销量再创历史新高。 2. 9月10日,中国汽车工业协会发布数据,8月汽车销量179.9万辆,其中,新能源汽车销量32.1万辆,同比增长193.64%,环比增长18.64%,单月新能源车销量再创历史新高。 3. 其中乘用车销量30.7万辆,同比增长206.47%,环比增长19.97%。 4. 纯电汽车销量26.5万辆,同比增长199.51%,环比增长20.43%,插电混动车型销量5.6万辆,同比增长170.27%,环比增长11.25%。 5. Q2开始市场景气度持续超预期,6、7、8月屡屡刷新单月销售纪录。 6. 新能车渗透率方兴未艾,持续超出预期。 7. 2021年3月单月新能源车渗透率为8.94%,迎来今年第一个渗透率历史最高点。 8. 受益于新能源车性价比提升以及市场火爆气氛的烘托,4至7月单月渗透率此后连创新高。 9. 8月新能源车浪潮持续升高,渗透率一路高歌再超预期,达到17.84%,新能源乘用车渗透率更是达到19.78%。 10. 磷酸铁锂电池占比保持高位。 11. 根据中国动力电池产业创新联盟的数据,8月国内动力电池产量19.48GWh,其中磷酸铁锂电池11.09GWh,占比56.9%。 12. 年初以来在CTP、刀片电池等技术解决新能源车里程焦虑问题的推动下,铁锂电池占比持续提升,5月以来始终处于50%以上的高位,我们预计未来两年铁锂电池在价格优势下,在中低端车型渗透还将持续,铁锂电池占比有望持续保持高位。 13. 绿电交易助力双碳目标实现。 14. 9月7日,国家发改委、能源局推动开展绿色电力交易试点工作。 15. 电力交易,是以风电、光伏等绿色电力产品为标的物的中长期交易。 16. 参与绿电交易的市场主体,近期以风电和光伏发电为主,逐步扩大到水电等其他可再生能源。 17. 在绿电交易市场机制下,企业不仅能确保用上绿电,还能获得官方认证,进而引领相关产业链的低碳转型。 18. 投资建议:光伏环节推荐辅材及逆变器环节福斯特,阳光电源,锦浪科技,目前业绩弹性较大的组件环节晶澳科技,天合光能,硅料环节通威股份。 19. 建议关注硅片龙头隆基股份,中环股份。 20. 新能源汽车方面,强烈推荐六氟环节的多氟多、天赐材料和结构件环节的震裕科技,电解液环节建议关注新宙邦,正极建议容百科技、德方纳米以及中伟股份,铜箔建议关注嘉元科技,隔膜建议关注恩捷股份和星源材质,负极领域建议关注璞泰来,锂电池环节建议关注亿纬锂能、宁德时代、国轩高科。 21. 风电整机环节推荐明阳智能、金风科技,建议关注运达股份、电气风电;零部件环节推荐东方电缆、日月股份、天顺风能,建议关注金雷股份、泰胜风能、禾望电气、新强联、中际联合。 22. 电力设备及工控领域建议关汇川技术、国电南瑞、良信股份、思源电气、派能科技、三花智控、宏发股份、亿华通、国网英大。 23. 风险提示:新能源装机容量不达预期;光伏电站建设进度不达预期;新能源汽车销量不达预期。
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