万联证券-传媒行业周观点：元宇宙再次成为板块热点，《哈利波特》手游反响热烈-210913

1. 业核心观点：上周传媒行业（申万）上涨4.69%，居市场第7位，跑赢沪深300指数。

2. “元宇宙”再次成为热点，传媒板块整体呈现上行趋势，中手游，中青宝等游戏公司接连宣布“元宇宙”游戏计划，持续引发关注；网易新游《哈利波特：魔法觉醒》，在强力IP加持下，上线首周反响热烈，持续登顶iOS畅销榜，各大媒体讨论热度不减；苹果将不再被允许阻止开发者引导用户使用第三方支付，后续将持续关注国内应用商店会推出何种政策。

3. 投资要点：游戏：1)SensorTower发布2021年8月中国手游发行商全球收入排行榜，榜单前三为腾讯、网易和米哈游。

4. 本期共39个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金近24.3亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的39.4%。

5. 本期国内市场最热是英雄联盟云顶之弈授权的自走棋手游《金铲铲之战》。

6. 该游戏仅凭6天的收入跻身8月中国iOS手游畅销榜第11名。

7. 2）中青宝，中手游宣布将推出元宇宙游戏。

8. 分别是《酿酒大师》、《代号：世界》，将持续关注后续进展。

9. 3）亚运会正式官宣8个电竞项目：MOBA有4款，星际2出局。

10. 杭州2022年第19届亚运会正式在公布了入选的8个电竞项目，分别是：《AoV亚运会版》（王者荣耀）、《Dota2》、《梦三国2》、《EASPORTSFIFA》、《炉石传说》、《英雄联盟》、《和平精英亚运版》、《街霸5》。

11. 互联网应用：1）苹果渠道垄断地位宣告瓦解，将不再被允许阻止开发者引导用户使用第三方支付。

12. 加州奥克兰联邦法院发布判决结果，苹果限制应用程序使用外部支付方式违反了不公平竞争法，并对苹果发布了永久禁令。

13. 从12月9日开始，苹果将不再被允许阻止开发者引导用户使用第三方支付，引导手段如外部链接、按钮或其它引导性用语。

14. 这意味着，苹果30%抽成税收政策宣告瓦解。

15. 2）上海网信办约谈比心APP：下架整改，停止游戏陪玩。

16. 责令企业就相关问题深入整改，全面停止陪玩功能和服务，集中清理违法违规信息和账号，举一反三拦截处置低俗、软色情等危害未成年人身心健康的内容。

17. 9月10日比心APP已在各大应用商店下架，在此期间，新用户将不能下载和注册，同时，比心App将永久关闭涉及“陪玩”的功能。

18. 投资建议：1）游戏领域：Q1多数厂商受去年高基数影响营收有所下滑，建议关注产品线中面向新世代用户开发、有知名IP、高期待度加持、测试反馈良好的个股。

19. 2）影视院线领域：重点关注拥有较强内容IP商业化能力的个股，多元化精品剧场或将是影视剧视频行业发展重点。

20. 风险因素：监管政策趋严、新游延期上线及表现不及预期、出海业务风险加剧、国网整合不及预期、疫情反复风险、商誉减值风险。