海通证券-顺周期股高歌猛进;大盘迈向新高预期强!【公众号研报】-210910

　　A股延续上涨行情，成交量继续放大，沪指再一步逼近去年3700点的高点，收盘报3693点，涨幅0.49%。深成指和创业板指涨幅较小，市场再现沪强深弱格局，两市成交量再次破万亿，为14322亿元，北向资金全天净买入26.15亿元。具体来看，今天早盘三大指数小幅低开，随后沪指在煤炭、有色、钢铁等强周期板块的带动下持续翻红，午后震荡，尾盘在军工股的带领下走高。盘面上，抽水蓄能概念走强，宁波能源触及涨停。国防军工板块走强，中航西飞涨停。煤飞色舞行情继续走强，个股出现连续涨停。元宇宙、VR概念股领跌，视觉中国跌停，歌尔股份跌幅近9%。芯片股也走弱，相关强势股出现调整。 近期个股分化，热点轮动较快，随着全球大宗商品的价格上涨，强周期股迎来了一波大行情，也带动沪指上攻去年的高点，沪指能否突破去年的3731.69点的高点，也是被市场关注的热点。在此关键点位如果沪指能够依据突破前期高点对提升市场的信心有着非常积极的作用。那么A股具备突破高点的条件吗？首先来看，市场成交量已经30多个交易日突破万亿了，股市容纳资金的能力越来越强，不少专业人士分析，流入A股的资金大部分来源房地产的投资资金，这两年资本市场很好的赚钱效应加之政策对房地产市场的调控，投资资金逐渐转，未来成交量可能会持续万亿级别，这为沪指突破高点创造了有力的基础条件。其次，目前市场热点分散，板块轮动很快，不断推动指数走强。虽然盘面个股涨跌互现，不是一致性很强的快牛，但是指数缓慢上涨，个股活跃度较高是监管层提倡的慢牛行情，市场在轮动中赚钱效益明显，为沪指走强带来了人气。最后，今年指数中权重较大的白马蓝筹仍旧在调整中，不少已出现超跌迹象，待白马股调整结束，或将迎来反弹行情，沪指创新高近在眼前。 总的来说，随着8月份经济的复苏，个股的业绩也迎来修复，尤其强周期品种带来的涨价潮势必带动指数走强。目前A股板块活跃，赚钱效应较好，建议关注调整到位甚至超跌的金融、消费、医药个股，同时对处于相对高位的煤炭有色新能源板块保持谨慎，切勿追涨。 涨停分析 TODAY'S DAILY LIMIT ANALYSIS 01 天然气 涨停揭秘： 由于供应不足，欧洲各地的天然气价格普遍上涨。流入欧洲的俄罗斯天然气流量下降，使本已吃紧的市场更加紧张。欧洲天然气期货价格周一飙升至创纪录高点，过去14个月暴涨10倍以上。针对本轮天然气价格上涨，分析认为，一方面是因为全球货币超发背景下，国际能源价格普遍上涨；另一方面是罕见高温天气来袭，使用天然气作为供电燃料的美欧各国极度缺电。此外，全球碳中和的主旋律之下，不少国家舍弃石油和煤炭，尽可能选择天然气作为过渡燃料，从而加大了天然气需求。 02 油服 涨停揭秘： 近期，国际油价大幅走高，截至9月8日收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格上涨0.95美元，收于每桶69.30美元，涨幅为1.39%。11月交货的伦敦布伦特原油期货价格报每桶72.60美元，涨幅为1.27%。油价回暖叠加国企改革，原油产业链公司估值有望提升。疫情缓解全球经济开始共振复苏，带动了原油需求强劲回暖，原油增产幅度不及需求增长幅度，2021年全年油价中枢相较于2020年有望大幅提高。 03 煤炭 涨停揭秘： 焦煤、焦炭、动力煤期货续创历史新高。虽然当前面临旺季淡季切换，但由于冬季的旺季时间很长、补库的时间很短，鄂尔多斯煤炭产量持续难以增加，当前电厂燃煤可用天数维持10天左右低位，电厂依然有较强补库动力，带来煤价超预期上涨的可能性非常大。煤炭上市公司三季度盈利增长有望加速，高经营杠杆公司业绩弹性最强，“零长协”销售公司将尽享行业红利。 资金动向 TODAY'S FUNDING TRENDS 行业板块资金流向情况 个股资金流入前十 个股资金流出前十 市场研判 【港股】 今日开盘，恒生指数低开0.93%，随后跌幅扩大。截至收盘，恒生指数跌2.3%，报25716点；国企指数跌2.81%，红筹指数涨0.17%。 恒生科技指数大跌，哔哩哔哩跌8.89%，快手跌6.9%，阿里跌5.79%，京东跌5.63%，美团跌4.75%。手游股下跌，网易跌11.03%，腾讯跌8.48%，创梦天地跌7.59%。恒大概念下跌，恒大汽车跌13.81%，恒大物业跌7.58%，中国恒大跌4.31%。内地物业管理股下跌，融创服务跌8.61%，世茂服务跌7.88%，华润万象生活跌7.43%。教育股下跌，思考乐教育跌7.84%，卓越教育集团跌5.97%，新东方在线跌4.66%，新东方跌5.45%。 从长期看，投资者应坚持配置新经济行业和新产业。未来世界和中国的经济发展和政策还是将侧重于例如科技、新能源车等行业。而传统行业需要有重大的转变，才能更加获得市场青睐。回顾去年港股的整体表现，其旧经济行业比例较高，也影响了总体表现。反观MSCI中国市场指数还包括了相当一部分的中概股和A股，其去年就创下新高，表现抢眼。 【期货】 周四国内商品期货市场涨跌互现。工业品表现分化，其中尿素涨停，焦煤涨超7%，硅铁、焦炭涨超5%，螺纹钢涨超4%，沥青、纯碱涨超3%，沪铝、沪镍、热卷涨超2%，而玻璃跌超4%，铁矿石跌超2%。农产品涨跌不一，其中鸡蛋、豆一、棕榈油涨超1%，而生猪跌超4%，菜粕跌超2%。 技术上，文华商品指数周四日内震荡走升收阳线，后续依然需要关注其能否于此企稳再次有效上攻。操作上，倘若指数后续回踩企稳，强势品种可逢支撑位适当做多，之后再根据上涨力度调整仓位。 【期权】 9月9日上证50ETF现货报收于3.24元，下跌0.28%，上证50ETF期权总成交面额658.810亿元，期现成交比为0.16，权利金成交金额11.400亿元；合约总成交2022810张,较上一交易日减少16.07%，总持仓3605467张，较上一交易日增加1.00%。认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.85)。 沪深300ETF现货报收于5.042元，下跌0.04%，上证300ETF期权总成交面额763.490亿元，期现成交比为0.19，权利金成交金额12.510亿元；合约总成交1522601张,较上一交易日减少3.55%，总持仓2008778张，较上一交易日增加1.15%。认沽认购比为0.95(上一交易日认沽认购比0.83)。 免责声明： 以上信息仅反映期权市场交易运行情况，不构成对投资者的任何投资建议。 【涨停板分析】 财经新闻 【新风口！这一细分领域国产化率仅12%】 【宏观】 1、【国常会部署上海等6个城市营商环境创新试点，将聚焦哪些领域】 国家领导人9月8日主持召开国务院常务会议，部署在部分城市开展营商环境创新试点，支持地方深化改革先行先试、更大力度利企便民。 会议决定，在实施好《优化营商环境条例》、推动在全国打造市场化法治化国际化营商环境的同时，选择北京、上海、重庆、杭州、广州、深圳6个市场主体数量较多的城市，聚焦市场主体和群众关切，对标国际先进水平，进一步深化“放管服”改革，开展营商环境创新试点。 2、【8月PPI刷新年内新高 PPI和CPI剪刀差续刷历史高点】 国家统计局周四数据显示，8月全国CPI（居民消费价格指数）同比上涨0.8%，环比上涨0.1%。PPI（工业生产者出厂价格指数）同比上涨9.5%，刷新年内高点，环比上涨0.7%。此外，8月PPI和CPI的剪刀差继续刷新历史新高。专家表示，预计CPI和核心CPI不断上涨的压力会导致央行倾向于收紧货币政策，但PPI单独走高对于整体经济而言可能是通缩性质的，即将导致下游中小企业经营压力上升甚至破产，挤出有效需求。 【产业】 1、【上海将尽快印发支持燃料电池汽车产业发展若干政策】 在今天举行的市政府新闻发布会上，上海市发改委副主任表示，集成电路、生物医药、人工智能三大“上海方案”重点任务均已全面启动实施，一批核心攻关任务取得突破，一批试点改革举措成功实施，三大产业规模能级持续提升。具体而言，集成电路领域，一系列重大项目进展顺利，初步形成国家级创新平台体系。生物医药领域，目前已有15家企业在科创板上市，占全国生物医药企业在科创板企业上市总数约1/4。人工智能领域，聚焦自主智能无人系统，启动实施人工智能市级科技重大专项，超大规模开放算力平台、大数据智能训练试验平台等重大开放创新平台加快建设。 2、【国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》 要求加快抽水蓄能电站建设】 为推进抽水蓄能快速发展，适应新型电力系统建设和大规模高比例新能源发展需要，助力实现碳达峰、碳中和目标，近日，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》）。《规划》指出，当前我国正处于能源绿色低碳转型发展的关键时期，风电、光伏发电等新能源大规模高比例发展，对调节电源的需求更加迫切，构建以新能源为主体的新型电力系统对抽水蓄能发展提出更高要求。《规划》提出了坚持生态优先、和谐共存，区域协调、合理布局，成熟先行、超前储备，因地制宜、创新发展的基本原则。在全国范围内普查筛选抽水蓄能资源站点基础上，建立了抽水蓄能中长期发展项目库。对满足规划阶段深度要求、条件成熟、不涉及生态保护红线等环境制约因素的项目，按照应纳尽纳的原则，作为重点实施项目，纳入重点实施项目库，此类项目总装机规模4.21亿千瓦；对满足规划阶段深度要求，但可能涉及生态保护红线等环境制约因素的项目，作为储备项目，纳入储备项目库，这些项目待落实相关条件、做好与生态保护红线等环境制约因素避让和衔接后，可滚动调整进入重点实施项目库，此类项目总装机规模3.05亿千瓦。 【楼市】 1、【一线楼市“金九”开局不如预期，房企资金紧张下销售压力加大】 “金九银十”已开局，楼市传统销售旺季到来，以往这是决定地产营销人年底奖金厚度的关键时刻，但今年，似乎并未挑动地产人的敏感神经。从当前的宏观数据来看，7月份以来，全国楼市销售速度整体放缓，即便“金九”开局第一周，部分城市仍未缓解。据中指研究院监测数据显示，9月1日-6日，全国15个代表城市商品住宅成交规模约为194万平方米，同比下降14%。其中，南京、武汉、东莞和宁波等城市新房成交规模环比增幅超过10%，但均低于去年同期；福州、北京、重庆、淮安等城市市场活跃度降低，新房成交规模同比和环比齐降。 新闻解读 【华为昇腾今年将启动建设超20个AI计算中心 产业规模将超2万亿美元】 【企业下半年订单充足 水泥涨价通知纷至沓来】 9月水泥价格普涨，涨价主要集中在东北、华东、华中和西南等地区。具体来看，湖北十堰地区4日起上调水泥价格30-50元/吨；广东粤东地区上调水泥价格30元/吨，粤北及珠三角、粤西地区上调袋装水泥价格40-50元/吨；浙江、安徽、重庆、广西等地月内也相继发布涨价通知。 今年上半年受到疫情、洪涝等自然灾害影响，基建投资进度相对拖慢，1-7月基建投资增速持续低迷。从水泥磨机开工及出货的情况来看，7月底以来持续快速复苏趋势显著，而下游建筑企业的在手订单持续充裕。机构分析认为，8月底9月初，国内水泥市场需求环比进一步提升，多家水泥企业下半年订单充足，从8月起水泥行业已经呈现涨价的趋势，预计在10月、11月进入需求旺季后，水泥价格将出现较大规模整体反弹，预计四季度水泥行业业绩整体将会表现良好。