平安证券-月酝知风之电子信息行业：政策和需求双轮驱动，网络安全、高端机床、功率半导体等硬科技持续向好-210909

1. 计算机：坚持“政策”和“需求”双轮驱动。

2. 政策利好将在三季度继续释放，网络安全和数字经济相关扶持政策效果将逐步显现；需求端数字化提速本身对安全防护、工业软件的投入也将增加。

3. 我们持续看好以网络安全和工业软件为代表的硬科技赛道，尤其是其中的新安全、研发设计和生产制造类工业软件等重点领域。

4. 推荐深信服、安恒信息和用友网络。

5. 智能制造：关注高端机床国产替代机遇。

6. 我们认为，金属切削机床市场景气度受益于制造业复苏和更换周期的来临。

7. 高端机床的自主化受到国家高度重视，有望迎来更多的支持政策。

8. 建议关注高端机床国产替代机遇，相关标的包括科德数控、海天精工、日发精机等。

9. 电子：建议关注行业景气度上行的功率半导体。

10. 功率半导体下游应用领域广泛，近年来随着新能源汽车、光伏风力发电等新兴应用领域的快速发展，多重需求共同推动市场空间持续增长。

11. 目前由于主要用于功率半导体生产的8英寸晶圆产能紧缺，功率半导体市场供不应求。

12. 同时伴随着近期马来西亚疫情的持续蔓延和不断发酵，英飞凌、意法半导体等在当地的封测工厂产能受到较大影响，供需失衡将促进市场空间持续增长，行业景气度较高且有望保持上行。

13. 推荐相关标的闻泰科技。

14. 风险提示：1）供应链风险上升。

15. 2）政策支持力度不及预期。

16. 3）市场需求可能不及预期。

17. 4)国产替代不及预期。