中泰证券-市场资金面周观察：陆股通持续增配电气设备，公募整体发行趋缓-210831

1. 金融市场流动性：上周开展逆回购1700亿元和现金定存700亿元，同期到期500亿元逆回购，净投放1900亿元；短端国债收益率上行，长端国债收益率上行，期限利差收窄至55BP。

2. 债券一级市场利率债发行量与净供给均回落，同业存单发行量，净供给均上升。

3. 股票市场流动性：上周股市流动性小幅上升。

4. 金融资本中，北上资金累计净流入2546.79亿（上周净流入179.97亿），南下资金净流入4531.82亿元（上周南下资金累计净流出39.91亿）。

5. 上周，产业资本方面净减持189.116亿（前值净减持148.646亿），IPO累计规模达1011.47亿（上周累计达967.304亿）。

6. 值得关注的是近北上资金流动变化显著。

7. 具体来说，截止上周五，2021年北上资金累计净流入2546.79亿元（2020年全年2089亿），上周北上资金净流入179.97亿。

8. 从行业方面看，本月初至今北上资金主要净流入的行业前3名分别是电气设备、有色金属、银行；净流出的行业前3名分别是化工、计算机、建筑材料。

9. 个股方面，一周内北上资金净买入最多的前三只股票分别是隆基股份、中信证券、招商银行；净卖出最多的三只股票分别是兆易创新、三一重工、科大讯飞。

10. 海外市场流动性：上周美元兑人民币中间价均值为6.48，7月均值为6.46，6月均值为6.13。

11. CFETS人民币汇率指数8月27日收于98.77，上周为98.73，7月平均为98.37，6月均值为97.86。

12. 海外市场，上周美元指数下降，10Y中美利差收窄至156BP。

13. 风险提示：经济增速不及预期风险。

14. 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。