侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32140828 份!
您当前的位置:首页 > 研报 > 公司调研 > 研报详情

国信证券-通富微电-002156-2021年半年报点评:先进封测领军企业,业绩加速成长-210830

上传日期:2021-09-01 20:45:20  研报作者:胡剑,唐泓翼,胡慧  分享者:lovezhuliang   收藏研报

【研究报告内容】

摘要:南通通富21年上半年营收5.02亿元,同比增长139%,净利润-0.46亿元。技术研发硕果累累,持续加强与国内外头部客户深度合作公司继续在高性能计算、5G通讯产品、存储器和显示驱动等领域,积极布局产业生态链,加强与AMD、联发科、卓胜微、长鑫存储、长江存储等国内外各细分领域头部客户的深度合。”

1. 1H21归母净利润同比增长260%,处于业绩预告中值上方1H21营收70.89亿元,同比增长52%,归母净利润4.01亿元,同比增长260%,扣非归母净利润3.63亿元,同比增长1339%。

2. 公司紧抓市场发展机遇,积极发展核心优势产品,带动盈利较好提升。

3. 2Q21营收38.21亿元,环比增长17%,归母净利润2.45亿元,环比增长57%,扣非归母净利润2.24亿元,环比增长61%,毛利率18.50%,环比提升0.97pct,净利率6.42%,环比提升1.31pct,净利率提升主要源自毛利率提升。

4. 苏州+槟城厂区快速增长,5nm产品导入稳步推进21年上半年通富超威苏州+槟城合计营收36.50亿元,同比增长44%;合计净利润1.74亿元,同比增长26%,通富超威苏州完成AMD6个新产品、新客户14个新产品导入,支持5nm产品导入工作;通富超威槟城进行设备升级,以实现5nm产品工艺能力和认证。

5. 崇川工厂21年上半年营收同比增长64%,毛利率同比提升3.74pct;车载品封测中心顺利投入使用,miniQFN、FCQFN稳定量产;合肥通富21年上半年营收4.77亿元,同比增长123%,净利润0.19亿元,同比扭亏为盈,存储器产品扩大量产规模;南通通富21年上半年营收5.02亿元,同比增长139%,净利润-0.46亿元。

6. 技术研发硕果累累,持续加强与国内外头部客户深度合作公司继续在高性能计算、5G通讯产品、存储器和显示驱动等领域,积极布局产业生态链,加强与AMD、联发科、卓胜微、长鑫存储、长江存储等国内外各细分领域头部客户的深度合作。

7. 在SOC、MCU、电源管理、功率器件、天线通讯产品等高速成长领域,继续发挥公司优势,扩大与国内外重点战略客户的深度合作。

8. 封测领军企业,给予“买入”评级公司为国内第二大封测企业,预计21/22/23年净利润分别为8.02/10.61/13.50亿元,对应PE分别34/26/20倍,给予“买入”评级。

9. 风险提示产品销售不及预期;市场竞争加剧;国家政策变动。

 报告详细内容请查阅原报告附件
侠盾智库研报网为您提供《国信证券-通富微电-002156-2021年半年报点评:先进封测领军企业,业绩加速成长-210830.pdf》及国信证券相关公司调研研究报告,作者胡剑,唐泓翼,胡慧研报及通富微电002156上市公司个股研报和股票分析报告。
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!