长江证券-信息技术行业大数据跟踪之二：从华为云商城看国产软件标准化之路-200412

　　报告要点
　　维度一：鲲鹏架构应用141款，占华为云5%比例
　　随着鲲鹏架构下的私有云及公有云的推广，通过华为云SaaS+镜像标准化、低成本拓展客户，相关国产软件厂商有望价值重塑。大数据跟踪华为云市场目前一共有2584款应用，其中通用商品应用2063款，占比80%，严选商品521款，占比20%。
　　维度二：52家上市公司219款软件入驻华为云商城，用友入选最多
　　从华为云市场里买的华为严选（华为进行筛选，重点进行推广的软件产品），用友网络（13款）最多，其次是神州信息（9款），拓维信息（8款）、常山北明（5款）、航天宏图（5款）等。
　　维度三：镜像+SaaS交付方式占比达24%
　　在从华为云市场交付方式看：2584款应用中，人工服务951款，占比37%；镜像服务462款，占比18%；SaaS收费为163款，占比6%。
　　维度四：2020一季度上架应用数同比增长278%
　　从华为云市场上架时间来看，2017-2019年呈现逐年上架应用提升趋势，2020Q1上架量就达到了412款，同比增长278%，考虑到2019年来看Q3及Q4才是应用上架高峰，我们预计2020年下半年上架应用还会持续加速增长。
　　维度五：行业解决方案最多，企业应用及专业服务其次
　　从华为云应用市场行业类别分布来看，2584款应用里面行业解决方案最多达到685款，其次是企业应用476款，专业服务265款等。
　　维度六：政府类及基础软件类单价较高
　　从价格角度来看，相关上市公司入选云市场产品，常山北明单价最高的北明政府大数据专业服务为748万元，还有按照次数及年进行收费各种软件，严选商品接近达到50%，鲲鹏商品占比接近40%。
　　投资策略：关注鲲鹏产业链与年内景气度较高细分领域
　　一季报预告陆续发出，部分龙头企业业绩略低于预期，板块短期估值承压；华为云商城应用及鲲鹏架构应用在加速入驻，中长期看好鲲鹏生态产业景气度和持续性。建议关注硬件端：零部件厂商国产BIOS龙头，IT分销龙头、东华软件等。软件端：国内办公软件龙头、操作系统领军企业诚迈科技。年内细分板块景气度较高标的：宝信软件、恒生电子、卫宁健康、公用事业付费及互联网电视运营龙头。
　　风险提示：1.外部环境不确定性加大；
　　2.鲲鹏产业推进不及预期。