华安证券-计算机行业周报：21Q2基金持仓统计：行业仍低配，把握景气赛道-210726

　　主要观点：
　　21Q2主动管理型公募基金重仓持股公布
　　截止2021年7月25日，公募基金21Q2的前十大重仓股已经披露完毕。我们选取WIND基金分类中的开放式和封闭式股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的前十大重仓股进行统计，以此反映主动管理型公募基金的持仓情况。
　　配置比例：行业仍处低配状态，仓位提升有空间
　　从绝对配置比例来看，21Q2主动管理型公募基金对计算机行业的持仓比例为3.66%，环比21Q1时的3.44%提升了0.22pct，同比20Q2时的8.11%下降了4.45pct。从超配比例（绝对配置比例-计算机行业市值占A股总市值比例）来看，21Q2计算机行业市值占比为3.97%，公募基金低配0.31pct，环比21Q2超配比例提升0.04pct，同比20Q2下降3.45pct。回顾2010年至今计算机行业的公募基金持仓情况，仅有2017Q4进入低配状态，当前计算机行业连续2个季度低配，未来仓位存在提升空间。
　　重仓持股：集中度提升，行业龙头受关注
　　从持股集中度来看，21Q2计算机行业前十大重仓股的持股市值合计占板块总持股市值的83.41%，环比21Q1时的82.68%进一步提升。从基金持仓市值来看，Top20的重仓股主要集中在各个行业的龙头企业。海康威视持股基金数489家，合计持有市值713亿元，继续成为公募基金计算机行业第一大重仓股。从行业分布来看，Top20重仓股主要包括人工智能（海康、大华、讯飞）、智能网联汽车（创达、道通、德赛）、工业软件（金山、用友、国联、宝信、柏楚、中望、石基、广联达）、网络安全（深信服、安恒、天融信）、智慧医疗（卫宁）、数字金融（东财、恒生）。其中，科大讯飞成为新晋前十大重仓股。
　　增减持情况：关注智能网联汽车和工业软件板块
　　我们统计了计算机行业个股公募基金加仓股数占总股本的比例，以此来客观呈现公募基金21Q1对计算机行业个股的增减持情况。从增持比例来看，Top5分别为东方国信（+4.13%）、道通科技（+4.11%）、博思软件（+4.02%）、东方财富（+2.54%）、彩讯股份（+2.27%）。增持Top20中，建议关注智能网联汽车（道通、创达、德赛）和工业软件（东方国信、中望、鼎捷）板块。
　　建议关注
　　智能汽车：中科创达、德赛西威、道通科技、锐明技术、千方科技。
　　工业软件：中望软件、霍莱沃、中控技术、用友网络、盈建科。
　　人工智能：科大讯飞、大华股份、海康威视、虹软科技。
　　网络安全和信创：奇安信-U、安恒信息、深信服、启明星辰。
　　风险提示
　　1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。