南京证券-资金流向分析-210722

　　关注国防军工板块
　　大资金合计净流出277亿元，比前一交易日多流出284亿元。WIND资讯金融终端统计的104个申万二级行业中28个板块净流入，净流入板块个数比上一交易日少5个。净流入前五大板块是：证券24.27亿元，电源设备16.55亿元，专用设备15.21亿元，专业工程6.27亿元，保险5.97亿元；净流出前五大板块是：饮料制造-45.97亿元，生物制品-29.02亿元，中药-28.47亿元，计算机应用-25.40亿元，医疗器械-22.20元。
　　建议关注国防军工板块，具体分析如下：
　　1）十四五”是军工行业的快速发展期，不同于2014年前后“资产注入”的主题逻辑，军工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导。由于疫情原因，军工板块2021Q1同比增速并不突出，行业成长性变化未凸显。认为Q3将成为验证行业逻辑切换的重要节点，自半年报开始，核心个股业绩高增长将逐渐兑现，同时也会有更多数据验证大订单的落地，行业的估值体系也将随之发生重大变化。
　　2）建议关注：航发动力、中航沈飞、洪都航空、睿创微纳、中航高科、火炬电子、鸿远电子、西部超导、景嘉微、北摩高科、钢研高纳、利君股份、江航装备、爱乐达等。