银河证券-每日晨报-210722

　　银河观点集萃:
　　农林牧渔：极端气候带来短期供需变化，而本次强降水主要集中在河南省郑州市，对于以南阳为河南省主养殖基地的牧原股份来说，影响相对有限。同时自然灾害导致的短期供给波动可能带来事件性的价格反弹。另外，三季度为猪价年内短周期的上行期，我们维持Q3猪价震荡上行的观点，建议关注牧原股份生猪出栏及成本控制情况。
　　建材：产能置换新规落地以及实施，有利于水泥、玻璃行业竞争格局的优化。推荐多业务布局、具备成本优势的玻璃行业龙头旗滨集团（601636）、南玻A（000012），区域水泥行业龙头的华新水泥（600801）、上峰水泥（000672）。
　　交运：碳交易对交通运输行业的潜在影响：一是若航空客运纳入国内碳交易，航司成本增加，高铁客运竞争力相对提升。推荐相对更加低碳的高铁客运龙头京沪高铁（601816）。二是不同航空行业配额方法对航司的影响具有差异性，我们认为未来国内碳交易纳入航空行业的配额方法会选择先进基准强度法的概率偏大，利好精细化管理的春秋航空（601021）。