华鑫证券-策略日报：注意追高风险-210722

　　双融余额
　　截至7月21日，上交所融资融券余额报9729.87亿元，较前一交易日增加46.41亿元；深交所融资融券余额报8437.30亿元，较前一交易日增加53.74亿元；两市合计18167.17亿元，较前一交易日增加100.15亿元。
　　最新观点
　　本周三，A股小幅高开后持续走强，午后指数维持高位小幅震荡，全天指数处于高位运行状态。截至收盘，上证指数涨0.73%，深证成指涨1.34%，沪深300涨0.69%，创业板指暴涨2.78%，上证50涨0.29%，中证500涨1.21%。两市上涨家数为2832家，较昨日大幅增加33.4%，同时相比上周均值暴增46.05%，市场情绪明显转暖高涨，呈现普涨态势，赚钱效应较强；北向资金净流入31.18亿元，本周连续三个交易日呈净流入，本周北向资金净流入105.56亿元。两市今日成交额为12089.6亿元，在结束了连续13个交易日成交额超过万亿后重新站上万亿，比昨日大幅上升25.1%，A股如期反弹，放量上涨之后，周三尾盘部分个股跳水行为，值得警惕，对于反弹行情而言，目前并不能确实是一轮新的趋势行情形成，大概率依然处于反抽行情的范畴，投资者当注意追高风险。
　　主题追踪
　　今日关注：盐湖提锂、HJT电池、半导体
　　1）盐湖提锂：久吾高科、三达膜领涨。催化剂：2021年全球锂资源确定性紧缺，资源的获取成为供应瓶颈，膜材料进口替代比例呈现上升趋势。技术方面，膜法盐湖提锂技术逐渐成熟、成本降低，膜法工艺在盐湖提锂领域应用的各项阻碍在不断攻克，国内膜法盐湖提锂技术的应用升级，具备高端分离膜材料生产能力的膜技术龙头公司有望开拓新的技术应用场景。据上海有色网报价，工业级碳酸锂上涨1500至8.35w，电池级碳酸锂上涨500至8.8w，下游企业从抗拒涨价到逐步接受，这是碳酸锂沉寂了3个月之后首次的上涨，标志着锂价的第二轮上涨。
　　2）HJT电池：罗博特科、中利集团领涨。催化剂：2021年7月16日，通威太阳能金堂基地1GWHJT项目首片下线。光伏龙头通威太阳能金堂1GWHJT项目自5月28日第一台设备进场，至7月16日首片下线，历时50天，标志着通威太阳能在高效太阳能电池研发布局上已取得了突破性进展。通威股份下一步HJT扩产计划主要取决于规划目标的完成情况。本次通威太阳能1GWHJT项目投产有望加速行业HJT技术的发展。
　　3）半导体：金博股份、敏芯股份领涨。催化剂：截至7月20日，半导体产业链多家上市公司已发布了上半年业绩预告，从二季度情况看，均延续了一季度高增长态势，部分公司业绩还超市场预期。消息面上，全球芯片制造龙头台积电看多2021年全球半导体景气度，且高景气度仍将延续。台积电表示，长期来看，随着电子化的渗透以及对高算力的需求，半导体行业长期需求结构性增长，高景气度仍将延续，公司自身产能紧张将延续至2022年，在中国、美国、日本均有相关扩产计划。
　　风险提示：疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。