粤开证券-2021年6月十大金股及展望-210601

　　5月市场回顾
　　5月全球各大指数普涨，A股创业板在全球范围内表现较为亮眼。5月全球主要指数中，除纳斯达克指数下降1.53%之外，各大指数普涨。上证指数上涨4.47%；沪深300上涨3.86%；恒生指数上涨1.39%；创业板指上涨4.56%。
　　5月A股市场走出结构性行情。本月领跑行业包括医药生物、国防军工、食品饮料、非银、采掘等。一方面，前期较大幅度调整的抱团股，受外围疫情反弹、业绩披露等影响，有所反弹。另一方面，国常会三度提及大宗商品价格，大宗商品价格回调，部分周期回调。
　　5月十大金股回顾
　　根据每市平台的数据统计，截止5月30日，5月金股组合累计收益为89.60%，累计超额收益57.59%，位列全市场第十一名，5月金股中赣锋锂业（+17.91%）、旗滨集团（+9.64%）表现较好。
　　6月市场展望
　　近期人民币兑美元创出近年新高，A股对于外资吸引力显著增加，“聪明钱”再度加仓A股市场。上周北向资金累计净流入468亿元，同样创下单周净流入历史新高。上周北向资金持仓市值增加1418亿元，共计加仓906只个股，其中加仓规模较大的是金融与消费等板块核心资产，这两个板块上周也迎来了较大涨幅。白酒、金融等核心资产依然是北上资金配置的主要方向，投资者后续可以重点关注受“聪明钱”青睐的大消费、大金融板块，把握结构性配置机会。
　　工业企业利润保持较快增长，经营状况持续改善。1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润25943.5亿元，同比增长1.06倍，延续了去年下半年以来较快增长态势；与2019年同期相比，利润增长49.6%，两年平均增长22.3%。分行业来看，上游采矿业和原材料制造业利润快速增长，主要受市场需求改善、大宗商品价格上涨等因素推动。企业经营状况持续改善，4月末，规模以上工业企业亏损面同比缩小4.9个百分点，比3月末缩小3.3个百分点，减亏效果明显。
　　目前板块轮动依然较快，市场缺乏持续热点，预计近期仍以结构性行情为主，市场大概率维持高位震荡。
　　配置方向上，建议关注三条主线。
　　一、关注中报业绩超预期的低估值板块。目前A股半年度预告披露情况整体表现较好，预喜率超过57%，11个行业预计净利润同比翻番。建议投资者关注中报业绩超预期的低估值板块投资机会，如化工、建筑装饰和采掘等行业估值处于近期低位且行业预喜率较高，可以适当布局。
　　二、关注回调到位+历史表现优异的核心资产。盈利能力强、长期确定性较强、产业逻辑清晰的板块仍是资金配置重点方向。近期北向资金成为市场热点，本周净流入历史新高，白酒、金融等核心资产依然是北上资金配置的主要方向，投资者后续可以重点关注受“聪明钱”青睐的大消费、大金融板块，把握结构性配置机会。