华安证券-计算机：数据为王新时代，战略科技乘风起-210511

　　什么是战略科技产业？虽受到市场高度关注，其含义并不明晰。我们从历史角度出发，基于核心战略资源综合考虑，提出以下定义：围绕数据的价值挖掘全过程，提供工具和基础设施的软硬件、系统解决方案及相关服务产业，即为战略科技产业。
　　数据已成为信息化时代核心战略资源。
　　农业化和工业化时代，土地和石油分别充当了核心战略资源，原因在于土地和石油分别是这两个时代生产生活的基础要素，具体表现为这两个时代的政治、经济、技术和人才均围绕土地和石油开展争夺、发展和变革。
　　信息化时代，技术创新、政策演进、企业需求和人才红利推动数据成为核心战略资源。1）技术创新驱动产业变革，数据价值不断释放；2）政策演进一脉相承，数据的重要性愈发凸显；3）企业数智化转型需求强，数据赋能经济增长；4）人才红利成为数据相关产业发展的核心动能；5）数据作为战略资源呈现资产化、资本化趋势。
　　围绕数据价值挖掘打造战略科技产业。
　　信息化时代，对数据价值挖掘的闭环串联起了战略科技产业链。1）数据采集：视频物联成核心入口，计算机视觉价值巨大；MEMS传感器为数据感知提供支撑。2）数据传输：5G实现高可靠、低时延无线通信；卫星互联网助力迈向万物互联。3）数据计算：IDC和云计算重构算力基础设施；芯片国产化保障算力自主可控；量子计算有望带来算力飞跃式突破。4）数据分析：人工智能提供数据挖掘新工具；工业软件沉淀并分析行业数据。5）网络安全为数据应用保驾护航。
　　在应用场景中把握战略科技投资价值。
　　在长周期、高景气、广覆盖和大空间的综合性应用场景中把握战略科技产业未来的投资机会。1）ToC：智能驾驶引领汽车智能新变革；2）ToB：工业互联网推动制造业数字化转型；3）ToG：国防信息化“十四五”迎来快速发展期。
　　风险提示：1）政策支持力度低于预期；2）新兴产业及技术发展不及预期。