浙商证券-日化行业：家庭清洁行业淘系平台4月数据跟踪报告-210510

　　投资要点
　　衣物清洁护理： 品类及头部品牌市占率格局较稳定
　　衣物清洁剂/护理剂行业 4 月淘系平台（天猫、淘宝） 销售额为 7.48 亿元，同比-6.8%，环比-24.1%。其中衣物清洁剂行业的主要品类： 常规洗衣液、洗衣粉、洗衣凝珠、洗衣皂的销售额分别为 3.84 亿元/3865 万元/7585 万元/2767 万元，同比变化-16%/-30%/-25%/-8%，环比变化-31%/-21%/-27%/-8.2%。 销售额占比方面， 常规洗衣液、洗衣粉、洗衣凝珠、洗衣皂品类分别占比 73%/7%/14%/5%，占比同比变化+2.4pct/-1.2pct/-1.3pct/+0.6pct ， 环 比 变 化 -1.4pct/+0.8pct/+0.4pct/+1.2pct，品类市占率情况较稳定，洗衣液按市占率计仍为最大的衣物清洁品类。
　　洗衣液各品牌中，蓝月亮、威露士、超能按线上销售额计排名前三，市占率分别为19.2%/13.3%/6.6% ， 同 比 变 化 +2pct/+0.8pct/+1.3pct ， 环 比 变 化 -10.5pct/+0.5pct/+0.5pct。 蓝月亮洗衣液 4 月销售额 7362 万元,同比-6%，环比-55%， 21 年至今累计销售额 3.46 亿元，同比+32%。
　　洗衣粉各品牌中，汰渍、超能、立白线上市占率分别为 18.1%/15.0%/0.9%。洗衣凝珠各品牌中，立白、奥妙、汰渍市占率分别为 21.3%/14.1%/6.0%，其中立白市占率同比提升 17.9pct 较为显著。
　　个人清洁护理：疫后需求回归常态，洗手液线上销售额同比下降 72%
　　洗手液品类 4 月销售额为 5644 万元， 由于 20 年疫情高基数及国内疫情防控常态化，洗手液品类销售额同比-72.4%，环比-2%。
　　洗 手 液 各 品 牌 中 ， 舒 肤 佳 、 威 露 士 、 蓝 月 亮 、 滴 露 市 占 率 分 别 为22.3%/22.1%/10.7%/8.4%，同比变化+9.0pct/+13.6pct/+4.2pct/-0.1pct，环比变化+6.7pct/-2.3pct/-3.3pct/-0.3pct。 蓝月亮月度销售额为 604 万元，同比-55%，环比-25%,21 年至今累计销售额 2905 万元，同比-40%。
　　家居清洁护理：子品类丰富， 品牌竞争较为激烈
　　家居清洁行业 4 月销售额为 3.17 亿元，同比-43%，环比-10%。 其中销售额占比靠前的子品类分别为油污清洁剂、洗洁精、洁厕剂、消毒剂，销售额分别为 3287 万元/7536 万元/4676 万元/4964 万元，销售额分别同比变化-54%/-20%/-23%/-59%，环 比 变 化 -18%/-17%/-12%/-7% 。 蓝 月 亮 在 上 述 品 类 中 市 占 率 分 别 为1.8%/0.6%/5.2%/4.0%，同比+0.7pct/-0.2pct/+3.4pct/-3.4pct，环比-1.0pct/-0.1pct/-1.8pct/+0.2pct。
　　风险提示： 疫情反复爆发风险，新品推出不及预期风险，行业竞争加剧风险