兴业证券-兴证策略&多行业：2021年5月金股组合-210504

　　文章要点
　　近期策略#观点：精选α的良机
　　业绩披露期，美国通胀预期回落，中国国债收益率下行。近期在业绩期+流动性催化的双重催化下，投资者调仓、换机构、布局高景气方向特征较为明显，市场在精选α的背景下，我们年度策略和4月月报重点推荐的服务业、优势制造、医药成为机构主要调仓方向。
　　往后看，市场主要焦点在基本面的提升与流动性预期收紧的赛跑，阶段性谁成为领跑者，是当前市场上、下的主要触发剂。在这焦灼状态下，结合业绩预告期，精选业绩景气向上的α品种，布局优质个股，调仓换结构，风格再平衡的较好选择，市场也将大概率维持震荡格局。
　　行业推荐继续把握三条主线，精选α品种：1）经济与服务业复苏+节假日叠加，关注服务业。2）一季报景气，关注半导体、医疗器械、被动元器件。3）地产后周期链和优势制造。
　　根据各行业推荐，我们精选了2021年5月的金股组合：南山铝业、福斯特、紫光国微、拓普集团、极米科技、药明康德、五粮液、锦江酒店、金山办公、三环集团。（标的按所属行业的宏观经济产业链上中下游顺序排序，不代表推荐先后顺序）
　　相比2021年4月组合，我们保留了紫光国微、药明康德、锦江酒店、三环集团，调入了南山铝业、福斯特、拓普集团、极米科技、五粮液、金山办公。
　　同时，根据行业推荐，我们精选并调整了5月的成长组合和价值组合。成长组合包括：中国中免、迈瑞医疗、华鲁恒升、芒果超媒、福耀玻璃、绝味食品、爱尔眼科、金域医学、海尔智家、宏达电子。价值组合包括：贵州茅台、恒瑞医药、万华化学、隆基股份、宁德时代、紫金矿业、顺丰控股、中国神华、海螺水泥、美的集团。
　　风险提示：本报告中涉及的行业观点及标的研究内容全文均整理自已发布的报告，完整的研究观点和风险提示请参阅正文中提到的相关研究报告全文。