方正中期期货-股票期权及股指期权报告-210412

　　摘要：
　　2021年4月12日，沪深300指数跌1.74%，报4,947.75点；50ETF跌1.08%，报3.47；沪市300ETF跌1.67%，报4.95；深市300ETF跌1.63%，报4.94。
　　短期A股下跌。北向资金逆市加仓。据Wind数据，截至收盘，北向资金净流入43.04亿元，其中，沪股通资金净流入42.30亿元，深股通资金净流入0.74亿元。近期美元指数短期回落，跌回93关口下方，直接带动人民币对美元汇率在在岸和离岸市场走强，4月8日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.5564，涨0.58%元，人民币中间价短期维持震荡。央行今日开展100亿元逆回购操作，因今日无逆回购到期，当日实现净投放100亿元。本周（4月12日-4月16日）央行公开市场将有400亿元逆回购到期，其中周二（4月13日）至周五（4月16日）均到期100亿元；此外，周四（4月15日）还有1000亿元MLF到期。中期看，人民币短期下跌进入尾声，后期有望重新恢复升值势头，资金面方面料难有太大变化。总体来看，沪深300指数下方4800点附近存在支撑，近期指数有望延续跌时，关注上方5000附近压力。
　　期权方面，沪深300指数期权隐含波动率持续下跌，回到17%左右，波动率持续回落，期权操作上短期以卖出虚值认购期权为主。
　　沪深300指数期权：卖出4月购5300；
　　上证50ETF期权：卖出4月购3.8；
　　沪深300ETF期权（510300）：卖出4月购5.5；
　　沪深300ETF期权（159919）：卖出4月购5.5。