华金证券-电力设备第10周周报：今年将制定2030年前碳排放达峰行动方案，硅料破百持续挤压中下游利润-210307

　　【我国今年将制定 2030 年前碳排放达峰行动方案】 3 月 5 日， 政府工作报告提出， 今年国内生产总值目标 6%以上，单位国内生产总值能耗降低 3%左右。今年要扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定 2030 年前碳排放达峰行动方案，优化产业结构和能源结构， 大力发展新能源， 实施金融支持绿色低碳发展专项政策。按照政府工作报告部署，我国还将制定系列政策和措施，如加快建设全国用能权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度等。“十四五”时期，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低 13.5%、 18%。这两项指标将作为约束性指标进行管理。
　　【 国家能源局就 2021 年风电、光伏发电开发建设事项征求意见】 3 月 2 日， 光伏们报道，国家能源局综合司就 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项一文向各省以及部分投资商征求了意见。根据文件， 2021 年风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到 11%左右。该文件为光伏近年来改动规则最大的一版管理办法，同时也是“十四五”光伏管理的方向性文件。 该意见提及， 2021 年国家能源局将通过非水可再生能源消纳责任权重指导各省并网规模，不再具体下发指标。政策新增了保障性并网和市场化并网概念，其中，保障性并网项目需要展开竞争性配置，鼓励保障性并网与存量项目减少补贴的金额相挂钩，原则上不少于三分之一项目通过减补获得保障性并网资格，企业可将被拖欠的补贴置换为平价项目的新指标。户用项目仍有补贴，不占用保障性并网指标，直接并网消纳。 需要注意的是，该文件仅为征求意见稿，后续还会根据反馈意见进行完善。
　　【钴价或将震荡盘整，锂盐仍有上行动力】 【钴】 上海有色网数据， 3 月 5 日，国内电解钴主流报价 39-40.3 万元/吨，均价与上周持平。四氧化三钴报 33.4-35.8万元/吨，均价较上周上涨 0.3 万元/吨。硫酸钴报 9.3-9.6 万元/吨，均价较上周上涨 0.1 万元/吨。 市场正在消化前期大幅上涨，本周成交零星。钴价上涨至一定高位，下游终端接受度逐步降低，价格传导逐步承压。钴中间品、钴盐等供不应求基本面持续，二季度下游需求或小幅微增，钴价或振荡盘整，电解钴与钴盐等价差或缩窄。 3 月 5 日 MB 标准级钴报价 25（ +0.25） -25.65（ 0）美元/磅，合金级钴报价 25（ +0.25） -25.35（ 0）美元/磅。 【锂】 上海有色网数据， 3 月 5 日，金属锂报价 52-55 万元/吨，均价较上周上涨 1 万元/吨。电碳主流价报 8.1-8.4 万元/吨，均价较上周上涨 0.2 万元/吨。电池级氢氧化锂报价 6.4-6.7 万元/吨，均价较上周上涨 0.2 万元/吨。 目前下游采购接近停滞，整体市场趋于平稳，节后市场活跃度提升，预计将出现短时间集中采购，价格将有所上行。碳酸锂作为锂盐价格中枢具备联动性，将逐渐带动其他锂盐以及锂原料价格持续走高。 【三元材料】上海有色网数据， 3 月 5 日， NCM523 动力型三元材料主流价为 15.8-16.7 万元/吨，均价较上周上涨 0.5 万元/吨。三元前驱体 NCM523 报价为 12.1-12.6 万元/吨，均价较上周上涨 0.35 万元/吨。 本周前驱体价格继续上涨，三元材料企业报价大幅上涨，不过由于电池企业较难传导价格涨幅至下游，仍有压价现象。 建议积极关注：宁德时代、恩捷股份、华友钴业、三花智控、当升科技、 赣锋锂业、天奈科技、 先导智能。
　　【硅料破百，持续挤压中下游利润】 PVInfoLink 数据， 3 月 3 日， 【硅料】 多晶硅菜花料主流报价 63.0 元/kg，均价较上周上涨 8.6%。多晶硅致密料主流报价105.0 元/kg，均价较上周上涨 8.2%。 由于硅料环节的供不应求于春节过后更加显现，且硅料短缺已是供应链厂商的共识，使得抢料的氛围依旧蔓延，成交价大幅上涨，预期下周涨价情势依然持续。多晶用料则受到单晶用料短缺的影响而使得价格较为混乱。【硅片】 多晶硅片主流报价 1.30 元/pc，均价较上周上涨 2.4%。单晶硅片 166mm 主流报价 3.690 元/pc，均价较上周上涨 9.2%。单晶硅片158.75mm 主流报价 3.59 元/pc，均价较上周上涨 9.5%。随着龙头硅片企业隆基、中环相继宣布新牌价，单晶硅片成交价全面上调，在硅料的短缺及大涨下，硅片与电池环节都在加速薄片化的进程。多晶硅片也随硅料涨价，在多晶用料也难以购得的情况下，多晶硅片整体产出进一步下降。 【电池片】 多晶电池片主流报价0.565 元/W，均价较上周上涨 2.0%。 166mm 的单晶 PERC 电池片主流报价为0.850 元/W，均价较上周上涨 1.2%。 158.75mm 单晶 PERC 电池片主流报价为0.920 元/W，均价较上周上涨 1.1%。 短期内上游端的供应偏紧，电池片厂家将持续受到上游涨势未止、以及下游减量的夹击，三月下旬部分电池片厂家有可能出现减产。多晶电池片供给持续缩减、且硅片价格较高水平的状况下，供需结构失衡因素导致电池片价格略涨。 【 组件】 275W/330W 多晶组件主流报价 1.30 元/W，均价与上周持平。 325W/395W 单晶 PERC 组件主流报价 1.54 元/W，均价与上周持平， 355W/425W 单晶 PERC 组件主流报价 1.64 元/W，均价与上周持平。 由于硅料的大幅上涨及组件辅材持续坚挺，组件大厂也先后开始调涨新订单的组件报价，而前期签订较低价格的旧订单也不断出现价格重议的情况。 【光伏玻璃】 3.2mm 镀膜主流报 40 元/m2，均价较上周下跌 7%。 2.0mm 镀膜主流报价32.5 元/m2，均价较上周下跌 5.8%。 仅管玻璃厂家暂时仍没有太大的库存压力，但组件厂家持续对价格施加压力、且部分组件厂开始下调开工率，因此玻璃价格开始出现小幅回落的情况。 重点推荐：隆基股份、爱旭股份、通威股份、晶盛机电、福斯特。建议积极关注：中环股份、上机数控、金博股份、 迈为股份、福莱特。
　　风险提示： 政策不及预期；国内光伏需求恢复不及预期；新能源车销量恢复不及预期；海外疫情影响持续。