华泰证券-【华泰金工林晓明团队】上周3支游戏动漫主题ETF上市——ETP周报20210307【公众号研报】-210308

　　林晓明 S0570516010001 SFC No. BPY421 研究员 黄晓彬 S0570516070001 研究员 张 泽 S0570520090004 研究员 源洁莹 S0570119080125 联系人 报告发布时间：2021年3月7日 摘要 上周A股主要股指下跌，短期Shibor利率下跌，黄金白银现货价格下跌 上周（2021/03/01-2021/03/06）A股主要股指下跌；十年期国债利率下跌，短期Shibor利率下跌，长期Shibor利率下跌；伦敦黄金现货价格下跌1.99%，白银现货价格下跌5.32%；人民币兑美元贬值，兑欧元、日元、英镑升值，兑美元中间价报收于6.4768。 权益类、另类投资ETP多数下跌，债券类、跨境类ETP多数上涨 上周权益类ETP表现较差。成交额前20的主动型权益ETP多数下跌，其中财通科创3年封闭（501085.SH）跌幅最高，为4.84%。上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，其中中欧信用（166012.SZ）涨幅最高，为33.09%。上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，其中诺安油气（163208.SZ）涨幅最高，为4.14%。另类投资ETP多数下跌，其中白银基金（161226.SZ）跌幅最高，为7.24%。 上周ETF中，中证1000ETF（512100.SH）场内流通份额增长21.53% 上周ETF中，中证1000ETF（512100.SH）场内流通份额增幅最大，为21.53%，流通份额增至7.62亿份。沪深300ETF博时（515130.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达41.23%，目前场内流通份额降为1.15亿份。上周LOF中，钢铁LOF（502023.SH）场内流通份额增幅最大，为40.18%，流通份额增至292.83万份。深圳科技（167506.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达25.45%，目前场内流通份额降为1805.81万份。 上周新上市ETP及ETP市场新动态 上周共有 15 支 ETP 密集上市，基金管理人分别为红土创新基金、鹏华基金、国泰基金、银华基金、华夏基金、华泰柏瑞基金、平安基金、富国基金、招商基金、工银瑞信基金、万家基金，新上市 ETP 涉及科技、畜牧、游戏、动漫、化工、光伏、生物、智能驾驶、大数据等多个主题，投资类型为混合型基金或股票型基金。 本周ETF建议关注大金融、成长板块相关 上周市场行情分化，大金融、成长板块多数ETF资金净流入，消费、周期板块多数ETF资金净流出，建议关注大金融、成长板块相关。本周建议关注以下产品：银行TH（515290.SH），券商ETF（512000.SH），证券ETF基金（512900.SH），芯片ETF（159995.SZ），芯片ETF（512760.SH）。 风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。 中国ETP市场总览 ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。 国内ETP的数量与规模 根据Wind数据统计，截至2021年03月05日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为837支，总规模约为20827.30亿。 按产品形式分类 按产品形式划分，我国的ETP可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金。本周报主要关注ETF（场内）、LOF（场内）和上市封闭式基金的市场状况和一周表现。 据Wind数据统计，截至2021年03月05日，在不考虑分级基金的情况下，我国ETP产品中ETF（场内）、LOF（场内）以及上市封闭基金分别为412支、367支和58支，占比分别为49.22%、43.85%和6.93%，在数量上以ETF基金为主。我国ETP产品中ETF规模最大，为11300.89亿，LOF规模7985.13亿，封闭式基金规模为1541.28亿，分别占比为54.26%、38.34%和7.40%。 按资产类别分类 我国ETP按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。据Wind数据统计，截至2021年03月05日，在不考虑分级基金的情况下，我国权益类ETP包括股票型和混合型基金，共计666支产品；债券类ETP包括债券ETF、债券LOF和债券型封闭式基金，共计76支产品；跨境类ETP主要包括跨境类ETF和跨境类LOF，共计52支产品；另类投资ETF有11支黄金ETF、1支白银LOF、1支豆粕ETF、1支REITs基金、1支有色金属ETF和1支能源化工基金；货币类ETP共计27支产品。 上周新上市ETP动态 红土创新基金的科创红土（501201.SH）于2021年03月05日上市，由朱然任基金经理。该基金的业绩比较标准为中国战略新兴产业成分指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。 鹏华基金的畜牧ETF（159867.SZ）于2021年03月05日上市，由陈龙任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证畜牧养殖指数收益率。 国泰基金的游戏ETF（516010.SH）于2021年03月05日上市，由徐成城任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证动漫游戏指数收益率。 银华基金的沪港深500ETF（517000.SH）于2021年03月05日上市，由李宜璇、王帅任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证沪港深500指数收益率。 华夏基金的游戏ETF（159869.SZ）于2021年03月05日上市，由徐猛任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证动漫游戏指数收益率。 华泰柏瑞基金的游戏动漫ETF（516770.SH）于2021年03月05日上市，由李茜任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证动漫游戏指数收益率。 鹏华基金的化工ETF（159870.SZ）于2021年03月03日上市，由闫冬任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证细分化工产业主题指数收益率。 平安基金的光伏产业ETF（516180.SH）于2021年03月03日上市，由刘洁倩任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证光伏产业指数收益率。 富国基金的500ETF沪港深（517100.SH）于2021年03月02日上市，由张圣贤任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证沪港深500指数收益率。 招商基金的生物ETF（159849.SZ）于2021年03月02日上市，由刘重杰任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证生物科技主题指数收益率。 国泰基金的软件ETF（515230.SH）于2021年03月02日上市，由梁杏任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证全指软件指数收益率。 工银瑞信基金的创新药产业ETF（516060.SH）于2021年03月01日上市，由邓皓友任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证创新药产业指数收益率。 华泰柏瑞基金的智能驾驶ETF（516520.SH）于2021年03月01日上市，由李茜任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证智能汽车主题指数收益率。 万家基金的万家创业（161914.SZ）于2021年03月01日上市，由黄兴亮任基金经理。该基金的业绩比较标准为创业板综合指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%。 华夏基金的大数据50ETF（516000.SH）于2021年03月01日上市，由赵宗庭任基金经理。该基金的业绩比较标准为中证大数据产业指数收益率。 上周ETP市场表现 本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。 权益类ETP表现较差，科创富国（501077.SH）逆势上涨0.97% 上周权益类ETP表现较差。成交额前20的主动型权益ETP多数下跌，有17支下跌、3支上涨，其中科创富国（501077.SH）涨幅最高，为0.97%。成交额前20的被动型权益ETP多数下跌，有12支下跌、8支上涨，其中光伏ETF（515790.SH）跌幅最高，为5.00%。 债券ETP表现较好，中欧信用（166012.SZ）上涨33.09% 上周债券类ETP表现较好。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，有7支上涨、2支下跌、1支持平，其中中欧信用（166012.SZ）涨幅最高，为33.09%。成交额前10的被动型债券ETP多数上涨，有7支上涨、3支下跌，其中0-4地债（159816.SZ）涨幅最高，为0.65%。 跨境类ETP表现较好，诺安油气（163208.SZ）上涨4.14% 上周跨境类ETP表现较好。成交额前15的主动型跨境ETP多数上涨，有9支上涨、6支下跌，其中诺安油气（163208.SZ）涨幅最高，为4.14%。成交额前15的被动型跨境ETP多数下跌，有9支下跌、6支上涨，其中中国互联（164906.SZ）跌幅最高，为3.10%。 贵金属ETP全部下跌，白银基金（161226.SZ）下跌7.24% 上周另类投资ETP中，贵金属ETP全部下跌，其中白银基金（161226.SZ）跌幅最高，为7.24%。豆粕ETF（159985.SZ ）下跌1.99%；REITs基金鹏华前海（184801.SZ）上涨1.11%；能源化工（159981.SZ）上涨1.76%；有色金属ETF有色期货（159980.SZ）下跌4.71%。 上周ETP份额变化 下面统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。 上周ETF中，中证1000ETF（512100.SH）场内流通份额增长21.53% 上周ETF中，中证1000ETF（512100.SH）场内流通份额增幅最大，为21.53%，流通份额增至7.62亿份。沪深300ETF博时（515130.SH）场内流通份额降幅最大，上周降幅达41.23%，目前场内流通份额降为1.15亿份。 上周LOF中，钢铁LOF（502023.SH）场内流通份额增长40.18% 上周LOF中，钢铁LOF（502023.SH）场内流通份额增幅最大，为40.18%，流通份额增至292.83万份。深圳科技（167506.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达25.45%，目前场内流通份额降为1805.81万份。 宽基ETF中，科创50ETF（588000.SH）资金净流入10.74亿元 上周宽基ETF中，科创50ETF（588000.SH）资金净流入最多，为10.74亿元。上证50ETF（510050.SH）资金净流出最多，为8.40亿元。 大金融、成长板块多数ETF资金净流入，消费、周期板块多数资金净流出 上周行业ETF中，大金融板块多数ETF资金净流入，银行TH（515290.SH）净流入最多，为4.51亿元。消费板块多数ETF资金净流出，消费ETF（159928.SZ）净流出最多，为3.03亿元。周期板块多数ETF资金净流出，有色金属ETF（512400.SH）净流出最多，为3.31亿元。成长板块多数ETF资金净流入，芯片ETF（159995.SZ）净流入最多，为6.25亿元。 本周ETF建议关注大金融、成长板块相关 上周市场行情分化，大金融、成长板块多数ETF资金净流入，消费、周期板块多数ETF资金净流出，建议关注大金融、成长板块相关。本周建议关注以下产品：银行TH（515290.SH），券商ETF（512000.SH），证券ETF基金（512900.SH），芯片ETF（159995.SZ），芯片ETF（512760.SH）。 风险提示 本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好。ETP流通份额变化受到多种因素影响，流通份额变化不能直接形成产品价格预测。本报告仅总结历史数据，历史结果不能简单预测未来。 附录 近期市场回顾 股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据： 国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据： 贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位： 外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据： 统计指标说明 本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下： 免责声明与评级说明 公众平台免责申明 本公众号不是华泰证券股份有限公司（以下简称“华泰证券”）研究报告的发布平台，本公众号仅供华泰证券中国内地研究咨询服务客户参考使用。其他任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关推送内容的适当性，且若使用本公众号所载内容，务必寻求专业投资顾问的指导及解读。华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。 本公众号转发、摘编华泰证券向其客户已发布研究报告的部分内容及观点，完整的投资意见分析应以报告发布当日的完整研究报告内容为准。订阅者仅使用本公众号内容，可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而产生理解上的歧义。如需了解完整内容，请具体参见华泰证券所发布的完整报告。 本公众号内容基于华泰证券认为可靠的信息编制，但华泰证券对该等信息的准确性、完整性及时效性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。订阅者不应单独依靠本订阅号中的内容而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。订阅者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。 本公众号版权仅为华泰证券所有，未经华泰证券书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。华泰证券具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。 华泰金工深度报告一览 金融周期系列研究（资产配置） 【华泰金工林晓明团队】2020年中国市场量化资产配置年度观点——周期归来、机会重生，顾短也兼长20200121 【华泰金工林晓明团队】量化资产配置2020年度观点——小周期争明日，大周期赢未来20200116 【华泰金工林晓明团队】风险预算模型如何度量风险更有效-改进风险度量方式稳定提升风险模型表现的方法 【华泰金工林晓明团队】周期双底存不确定性宜防守待趋势——短周期底部拐头机会渐增，待趋势明朗把握或更大20191022 【华泰金工林晓明团队】二十年一轮回的黄金投资大周期——黄金的三周期定价逻辑与组合配置、投资机会分析20190826 【华泰金工林晓明团队】如何有效判断真正的周期拐点？——定量测度实际周期长度提升市场拐点判准概率 【华泰金工林晓明团队】基钦周期的长度会缩短吗？——20190506 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