中银证券-中银晨会聚焦-210301

　　重点关注
　　【策略】A股市场月报：顺周期优势凸显，市场迎来风格再均衡*王君。盈利加速上行，流动性溢价逐步回归，顺周期资产优势凸显。【计算机】拓尔思：融媒体需求持续，看好价值洼地机会*杨思睿。公司基本面良好，近期PEG估值消化大。2020年业绩高增基础上，需求持续性强。考虑语义智能细分龙头和融媒体应用场景领先地位，维持买入评级。
　　【家电】华帝股份：收入逐季改善，业绩有望触底反弹*孙谦，张译文。华帝股份发布2020年业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入46.24亿元，同比下滑19.56%；归母净利润4.08亿元，同比下滑45.05%。2020Q4实现营业收入16.51亿元，同比增长12.09%；归母净利润1.35亿元，同比下滑41.48%，业绩增速低于预期。
　　【汽车】华域汽车：乘用车销量有望恢复增长，电动智能前景广阔*朱朋。国内乘用车行业自去年5月以来持续回暖，2021年有望快速增长；上汽集团旗下合资和自主品牌均有多款新车上市，销量有望回暖，助力公司业绩提升。公司在电驱动系统等方面布局完善，已获得大众MEB国内及出口订单，未来有望受益于MEB车型热销。智能化方面，公司通过毫米波雷达切入市场，已实现批量供货，并与大众、奥迪、宝马、上汽乘用车等整车客户合作开发下一代智能座舱系统，未来前景看好。我们预计公司2020-2022年每股收益分别为1.43元、1.94元和2.37元，维持买入评级。
　　【食品饮料】洽洽食品：春节错位导致4Q20收入增速放缓，1Q21有望实现高增长*汤玮亮。2月25日公司披露2020年业绩快报。公司2020年实现收入/归母净利52.9/7.9亿元，同比增9.3%/30.9%，EPS1.56元；4Q20实现收入/净利16.4/2.6亿元，同比增1.3%/28.1%，EPS0.51元，利润增速符合预期。