国信证券-2021年3月各行业金股推荐汇总【公众号研报】-210301

　　2021年3月各行业金股推荐汇总 证券分析师：燕翔 联系方式：010-88005325 联系邮箱：yanxiang@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980516080002 行业名称 分析师 股票代码 股票名称 房地产 任鹤 600048 保利地产 社服 曾光 600258 首旅酒店 化工 杨林 600309 万华化学 银行 王剑 601128 常熟银行 非银 王剑 601318 中国平安 建材 黄道立 601636 旗滨集团 食品饮料 陈青青 600519 贵州茅台 家电 陈伟奇 000333 美的集团 零售 张峻豪 600315 上海家化 机械 贺泽安 300012 华测检测 1 保利地产（600048） 任鹤 行业：房地产 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520040006 即使受新冠疫情冲击 ，公司的销售额及销售面积仍实现了同比增长 ，且同比增速的下滑趋势减缓，我们预期公司未来销售规模继续维持平稳增长；公司步入5000 亿阵营，与第二梯队进一步拉开差距，龙头地位稳固；公司作为央企龙头，受融资监管影响小，拿地态度积极，未来业绩有保障。 2 首旅酒店（600258） 曾光 行业：社服 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980511040003 疫情影响减弱，有望受益于商旅出行复苏；北京环球影城预计5-6月试营业，首旅酒店估值相对低，具有一定的题材性；中线来看公司有望受益行业洗牌下加速集中。 3 万华化学（600309） 杨林 行业：化工 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520120002 聚合MDI价格存在明显反弹的空间；化工板块最优质龙头白马，机构最优选配置；石化业务受益油价上涨。 4 常熟银行（601128） 王剑 行业：银行 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980518070002 常熟银行通过提高贷款中的小微贷款比例，有望提升中长期盈利能力和估值。去年受大行大力投放小微信贷影响，常熟银行贷款收益率下行较快，今年随着大行竞争减弱，贷款利率有望上行。 5 中国平安（601318） 王剑 行业：非银 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980518070002 目前对应2021年的每股内含价值已经到了底部，充分反应了不利的周期预期，继续下探的空间不大，但上升的空间却很大，弹性充足。短期而言，接下来GDP增速向上，CPI维持于稳定区间，非常有利于寿险股价的表现。我们维持中国平安的“买入”评级。 6 旗滨集团（601636） 黄道立 行业：建材 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980511070003 正如我们周观点月度策略强调，春节后玻璃市场快速开启，下游加工厂在手订单充足，天气良好、疫情缓解、就地过年等因素影响下，下游需求快速恢复，节后华北沙河地区已进行两轮提价，其余华东、华中、华南等地价格均出现不同程度上涨。整体来看，受前期供求紧平衡的影响，今年淡季不淡的态势有望延续，旺季有望提前开启；中长期看，在政策严控以及行业高窑龄产能的边际调节机制之下，行业运行稳定性在进一步加强，企业盈利周期波动性减弱，更有利于头部企业加速发展；旗滨集团作为国内浮法玻璃原片龙头，产品转型升级持续推进，工程LOWE玻璃持续放量，光伏玻璃产能建设顺利推进，药用玻璃产能1月底已正式点火，电子玻璃突破在即，公司长期成长性逐步显现，是玻璃行业难得的优质投资标的，预计20-22年EPS为0.76/1.18/1.53元/股，对应PE为19.0/12.3/9.5x，维持“买入”评级。 7 贵州茅台（600519） 陈青青 行业：食品饮料 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520110001 资金行为导致股价回调，当前估值回落配置价值显现；20年基础夯实，21年开始新五年高质量发展大踏步前进，终端旺盛需求下有望持续保持量价齐升状态，年后业绩增速超过15%；春节需求旺盛，节前发货同增10%以上仍然供不应求，一季度打款及发货节奏平稳，叠加非标产品价格调整，一季度业绩增长确定性高。 8 美的集团（000333） 陈伟奇 行业：家电 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980520110004 空调行业新能效标准的实施将推动内销的增长，外销和机器人业务的布局将带来增量；公司费用管控和原材料溢价能力持续增强，更具备穿越周期的能力；实现产业一体化布局，深化产业链与价值链运营优势领域；短期看140亿回购+稳健基本面分别在资金、利润和估值进行支撑。 9 上海家化（600315） 张峻豪 行业：零售 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980517070001 品类结构逐步优化调整，并加大新兴品牌推广力度，同时在渠道上提升线上运营能力并继续加大线下新零售变革。随着股权激励推出后公司机制优化的逐步落地，公司中长期仍具备较大业绩弹性。 10 华测检测（300012） 贺泽安 行业：机械 证券投资咨询执业资格证书编码：S0980517080003 华测检测所处检测行业是长坡厚雪的优质赛道，公司18年以来推行的精细化管理夯实了经营质量，长期维度看伴随国内产业转型升级和中国检测行业的成长，华测检测凭借其先发优势奠定的龙头地位及公信力与管理水平构建的核心竞争力有望成为中国的“SGS”，持续看好公司成长。 资料来源:公司公告、国信证券经济研究所整理 注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市 公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 点击下方“阅读全文”，立即开通国信账户～