粤开证券-【粤开策略专题】行业比较数据跟踪：大宗商品涨价持续-210224

　　投资要点
　　上游
　　OPEC持续减产+全球经济复苏，石油需求上升，美国大雪加剧需求缺口，油价大幅上涨。截至2月19日，布伦特原油较上周上涨3.36%至63.62美元/桶，NYMEX轻质原油较上周下跌0.35%至59.26美元/桶，NYMEX天然气期货价较上周上涨6.39%。
　　LME有色期货多数上涨。截至2月19日，LME有色期货中铜、铝、锌、铅、锡、镍价格较上周分别上涨7.49%、2.13%、1.06%、0.99%、10.93%、5.53%。贵金属中黄金价格较上周下跌2.70%，银价格较上周上涨0.77%。
　　焦煤、动力煤、焦煤价格有所下降。截至2月23日，春节后焦煤期货结算价较春节前下跌4.43%至1477.00元/吨，焦炭期货结算价下跌0.12%至2600.50元/吨，动力煤期货结算价下跌3.76%至598.60元/吨。
　　中游原材料
　　螺纹钢和板材价格回升，库存上涨。截止2月23日，螺纹钢期货结算价较前一周上升1.55%，截止2月19日，主要钢材品种合计库存较春节前2月5日增加32.44%，其中线材、螺纹钢、中板库存上涨较多。
　　水泥价格下跌。截至2月23日，水泥价格指数较上周下跌2.53%，上海、浙江、安徽的水泥平均价均有下跌。
　　主要化工产品价格上涨。截至2月23日，甲醇期货结算价上涨4.67%，PTA期货结算价上涨5.64%，PVC期货价上涨9.11%，天然橡胶期货价上涨4.81%
　　中游制造
　　光伏：光伏行业综合价格指数上涨，硅片和多晶硅价格指数均上行。截至2月8日，光伏行业综合价格指数周涨0.68%至30.98，多晶硅价格指数周涨2.23%至56.97，硅片价格指数周涨0.57%至30.01，电池片价格指数维持在16.66，组件价格指数维持在32.36。
　　工程机械：1月主要企业挖掘机销量同比上行，增幅显著扩大。根据中国工程机械工业协会统计，2021年1月纳入统计的26家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机共19601台，同比上涨97.2%，增幅较上月扩大40.8个百分点。
　　航运：本周中国出口集装箱运价指数CCFI和中国沿海散货运价综合指数CCBFI均上行。在国内航运方面，截至2月19日，中国出口集装箱运价综合指数CCFI较上周上行0.56%至2071.71点；中国沿海散货运价综合指数CCBFI上行2.76%至1023.30点。本周波罗的海干散货指数BDI和原油运输指数BDTI均上行。在国际航运方面，截至2月19日，波罗的海干散货指数BDI为1709.00点，较上周上行25.29%；原油运输指数BDTI为651.00点，较上周上行18.36%。
　　下游
　　汽车：1月汽车和乘用车产销均同比上行，环比下降。1月汽车产销分别达到238.77万辆和250.32万辆，同比增长34.64%和29.49%，环比下降15.9%和11.6%。1月乘用车当月产销量分别为190.97万辆和204.48万辆，同比增长32.42%和26.79%，环比分别下降18.1%和13.9%。1月国内新能源车产销同比增长迅速，连续7个月刷新同期单月产销记录，环比有所下降。1月我国新能源汽车当月产量为19.4万辆，同比增长285.8%，环比下降17.8%；1月我国新能源汽车当月销量为17.9万辆，同比增长238.5%，环比下降27.8%。
　　地产：春节后成交土地溢价率下行，商品房成交面积恢复。截至2月21日，100大中城市土地成交溢价率为0.25%，较上周下行16.25个百分点；30大中城市商品房成交面积当周值为122.57万平方米，较上周上行47.34%。食品饮料：主产区生鲜乳价格继续上涨。截至2月3日，主产区生鲜乳价格报4.28元/公斤，较上周增长0.23%，月环比上涨1.42%，较去年同期上涨11.46%。
　　纺织服装：棉花价格和化纤价格上涨。截止2月24日，棉花价格指数为16432元/吨，较前一周上涨3.27%；原料方面截止2月19日，涤纶短纤市场价较前周上涨10.77%，粘胶短纤上涨5.07%。
　　TMT
　　存储器DRAM、NANDFlash价格均上行。截至2月9日，4GB1600MHzDRAM价格周环比上涨8.20%至2.638美元，4GBeTTDRAM价格周环比上涨1.80%至1.415美元。32GBNANDflash价格周环比上行0.46%至1.963美元，64GBNANDflash价格周环比上行0.12%至2.407美元。
　　“就地过年”催生电影消费爆发，2021年春节档电影票房78.39亿。根据猫眼专业版数据，2021年春节档期(2月11日-2月17日)电影总票房78.39亿。其中《唐人街探案3》以35.60亿票房位于榜首，《你好，李焕英》以27.28亿票房排名第二，第三名为《刺杀小说家》，票房5.40亿。
　　风险提示：全球经济复苏不及预期、政策预期不确定性