中国银河-美尚生态-300495-【银河建筑龙天光】公司跟踪丨美尚生态 (300495):控股股东拟变更为国资,强强联合互利共赢【公众号研报】-210223

　　美尚生态 300495 ◆ 核心观点 控股股东、实际控制人拟变更为湖南国资。2021年2月10日，公司公告重大交易事项。若本次交易最终实施，将导致上市公司控制权发生变更，公司控股股东将由王迎燕女士变更为湖南湘江新区发展集团有限公司，公司实际控制人将由王迎燕、徐晶夫妇变更为长沙市人民政府国有资产监督管理委员会。本次事项不构成关联交易,未触及要约收购。 强强联合有望互利共赢。美尚生态是我国矿山修复先行企业、生态文旅全产业优秀服务商。湖南湘江新区发展集团有限公司与公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性，能与公司形成高度战略协同关系，增强公司影响力。本次交易有望实现互利共赢。 核心观点 事件 公司发布公告称公司控股股东、实际控制人拟发生变更。 控股股东、实际控制人拟变更为湖南国资 2021年2月10日，公司公告重大交易事项。若本次交易最终实施，将导致上市公司控制权发生变更，公司控股股东将由王迎燕女士变更为湖南湘江新区发展集团有限公司，公司实际控制人将由王迎燕、徐晶夫妇变更为长沙市人民政府国有资产监督管理委员会。本次事项不构成关联交易,未触及要约收购。 若本次交易完成，湘江集团持有公司股份占比为25%，持有公司表决权股份占比为25% 本次交易涉及第一次股份协议转让及表决权委托和第二次股份协议转让。第一次股份协议转让中，王迎燕女士、徐晶先生通过协议转让的方式向湘江集团分别转让50,294,229 股无限售流通股（占公司总股本的7.46%）、5,317,796 股无限售流通股（占公司总股本的0.79%），合计转让 55,612,025股无限售流通股（占公司总股本的 8.25%）。第一次股份协议转让价格不低于《股份转让协议》签署日前一个交易日收盘价的80%，经双方协商确定为7.41元/股，股份转让价款合计为412,085,105.25元。第一次股份转让完成及表决权委托生效后，湘江集团合计控制公司 168,569,872 股股份（占公司总股本的25.00%）对应的表决权。第二次股份转让完成后，湘江集团持有公司股份 168,569,872 股（占公司总股本的 25%），持有公司有表决权股份 168,569,872 股（占公司总股本的25%）。 湘江集团拟实现由融资平台向投资类企业的转型 湘江集团坚持“政府为主导、市场化运作、专业化经营”的发展思路，统筹实施片区开发、城市运营、金融服务、产业投资“四大板块”，实现公司由融资平台向投资类企业的转型。湘江集团注册资本360亿元，截至2020年底，其资产总额已超870亿元。湘江集团被中诚信国际评定为国内最高主体信用评级 AAA，被国际评级机构惠誉、穆迪分别授予“BBB”长期外币发行人违约评级和“Baa3”发行人评级。 强强联合有望互利共赢 美尚生态是我国矿山修复先行企业、生态文旅全产业优秀服务商。湖南湘江新区发展集团有限公司与公司具有较高的产业关联度和良好的资源互补性，能与公司形成高度战略协同关系，增强公司影响力。本次交易有望实现互利共赢。 投资建议 预计公司2020-2021年EPS分别为0.18/0.21元/股，对应动态市盈率分别为30/26倍，建议“推荐”评级。 风险提示 股权转让不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 更多干货请关注 中国银河证券研究 微信公众号 中国银河证券研究 长按扫码关注我们 微信号｜zgyhzqyj 本文摘自报告：《【银河建筑】公司跟踪_建筑_美尚生态(300495)_控股股东拟变更为国资，强强联合互利共赢》 报告发布日期：2021年2月18日 报告发布机构：中国银河证券 报告分析师： 龙天光 执业证书编号：S0130519060004 研究助理： 宋宾煌 龙天光 建筑行业分析师，团队获2017年新财富第7名，金牛奖第5名，Wind最佳分析师第5名。2018年加入银河证券研究院，负责建筑、通信行业研究。 宋宾煌 建筑行业研究助理，2019年加入中国银河证券研究院，从事光通信，5G，数据中心等多领域研究。 /// 评级体系及法律申明 /// 评级体系： 银河证券行业评级体系：推荐、谨慎推荐、中性、回避。 推荐：是指未来6－12个月，行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报20%及以上。该评级由分析师给出。 谨慎推荐：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）超越交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报。该评级由分析师给出。 中性：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）与交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报相当。该评级由分析师给出。 回避：行业指数（或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数）低于交易所指数（或市场中主要的指数）平均回报10%及以上。该评级由分析师给出。 法律申明： 本公众订阅号为中国银河证券股份有限公司（以下简称“银河证券”）研究院依法设立、运营的唯一研究官方订阅号。其他机构或个人在微信平台以中国银河证券股份有限公司研究院名义注册的，或含有“银河研究”，或含有与银河研究品牌名称等相关信息的其他订阅号均不是银河研究官方订阅号。 本订阅号不是银河证券研究报告的发布平台，本订阅号所载内容均来自于银河证券研究院已正式发布的研究报告，本订阅号所摘录的研究报告内容经相关流程及微信信息发布审核等环节后在本订阅号内转载，本订阅号不承诺在第一时间转载相关内容，如需了解详细、完整的证券研究信息，请参见银河证券研究院发布的完整报告，任何研究观点以银河证券发布的完整报告为准。 本订阅号旨在交流证券研究经验。本订阅号所载的全部内容只提供给订阅人做参考之用，订阅人须自行确认自己具备理解证券研究报告的专业能力，保持自身的独立判断，不应认为本订阅号的内容可以取代自己的独立判断。在任何情况下本订阅号并不构成对订阅人的投资建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证，银河证券不对任何人因使用本订阅号发布的任何内容所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任，订阅号所提及的任何证券均可能含有重大的风险，订阅人需自行承担依据订阅号发布的任何内容进行投资决策可能产生的一切风险。 本订阅号所载内容仅代表银河证券研究院在相关证券研究报告发布当日的判断，相关的分析结果及预测结论，会根据银河证券研究院后续发布的证券研究报告，在不发出预先通知的情况下做出更改，敬请订阅者密切关注后续研究报告的最新相关结论。 本订阅号所转发的研究报告，均只代表银河证券研究院的观点。本订阅号不保证银河证券其他业务部门或附属机构给出与本微信公众号所发布研报结论不同甚至相反的投资意见，敬请订阅者留意。 《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过微信订阅号发布的本图文消息仅面向银河证券客户中的机构专业投资者，请勿对本图文消息进行任何形式的转发。若您并非银河证券客户中的机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注，请勿订阅、接收或使用 本订阅号中的任何信息。 本订阅号所载内容的版权归银河证券所有，银河证券对本订阅号保留一切法律权利。订阅人对本订阅号发布的所有内容（包括文字、影像等）的复制、转载，均需注明银河研究的出处，且不得对本订阅号所在内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 投资有风险，入市请谨慎。