中银国际期货-金融期权日报-210218

　　今日沪深300成分股中，204家上涨，95家下跌，1家收平。但沪深300指数早盘高开将近2%后，收盘下跌0.68%，全日振幅3.16%，日内波动有所加剧。期权成交量随行情波动加剧而上行，沪深300股指期权成交量接近21万手，50ETF期权成交量在400万张左右，华泰瑞柏300ETF成交量也在300万张左右。由于沪深300股指期权2月合约到期日临近，2月合约隐含波动率下行加速，日内虽然维持震荡，但是相较于年前32%的水平已经大幅下降。3月期权隐含波动率也有明显程度的下降。偏度指标在上午维持强势，后期跟随行情回落而下跌，看涨情绪有所消退。合成期货基差回落相对明显，从节前平水重新变成贴水状态，印证偏度变化情况。目前波动率整体偏高，做空波动率。