侠盾研报网,专业研报大数据平台,收录各类研报、行业研报、券商研报、股票分析报告、行业研究报告等,已收录投研文档共计 32140400 份!

五矿期货-农产品期权日报-211022

查看研报人气榜
日期:2021-10-22 22:04:00 研报出处:五矿期货
研报栏目:期权研究 卢品先  (pdf) 共9页 1.4M 分享者:123455aaa
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用侠盾智库所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用侠盾智库所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,侠盾智库仅提供存放服务,侠盾智库不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为侠盾智库所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向侠盾智库提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。侠盾智库将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      
(以下内容从五矿期货《农产品期权日报》研报附件原文摘录)
  【基本面信息】
  豆粕、菜粕:上周美豆优良率59%,之前一周58%,美豆收割率60%,五年均值55%。截至10月14日当周,美豆出口检验量为229.8万吨,年度迄今累计出口检验587.3万吨,同比减少50.6%。现阶段市场继续交易新作丰产上量,不过后期产量继续上调空间料有限,中长期关注出口需求及南美产区天气。上周大豆压榨量170(+29)万吨,豆粕产量136(+23)万吨,表观消费139(+17)万吨,豆粕库存62.91(-3)万吨。主要油厂菜粕库存1.91(+0.89)万吨。菜粕库存延续回升,随着压榨量增加,豆粕库存后期亦有回升预期。
  白糖:制糖集团报价小幅下调,南宁报5700(-5),与盘面基差-201(+11),成交较为清淡。短期来看,9月进口维持高位,库存居近5个榨季最高,现货压力较大,去库仍需时间。中期来看,内外价差维持高位,10月进口有收窄预期,内外价差预计将以郑糖补涨形式修复,时间换空间。
  棉花:近期国储抛储量持续加码,日上市量在3万余吨,但由于品质及种类原因,成交比例不高。盘面在大宗商品环境不佳以及国储放量的压制下持续走软。目前新棉交售继续处于博弈状态,基本处于“有价无市”。籽棉价格混乱,北疆奎屯、石河子、呼图壁机采籽棉蛋卷主流收购价在10.5-10.7元/公斤。棉农囤货惜售,希望抬价;而下游压价情绪较浓,对于高成本棉花具有一定抵触心理。
  【期权分析及操作建议】
  (1)玉米期权
  玉米震荡上行突破盘整区间上限,形成偏多头上涨趋势,而昨日冲高回落报收长上影线的小阳线,跌幅0.43%报收于2569,期权隐含波动率下跌0.74%至15.38%,持仓量PCR报收于0.87。操作建议,空仓规避风险。
  (2)豆粕期权
  豆粕维持空头趋势压力线以下弱势盘整,小幅回暖上升,涨幅1.05%报收于3282,期权隐含波动率上升0.31%至21.94%,持仓量PCR报收于0.73。操作建议,继续持有卖出看涨期权组合策略,获取时间价值,若市场行情快速反转回升一个行权价,则逐渐平仓离场,如M2201,S_M2201C3350,S_M2201C3400,S_M2201C34350和S_M2201C3500。
  (3)菜粕期权
  菜粕延续弱势偏空头趋势,夜盘小幅回升,涨幅0.46%报收于2628,期权隐含波动率下降0.15%至30.62%,持仓量PCR报收于0.41。操作建议,空仓规避风险。
  (4)白糖期权
  白糖延续在20天均线和60天均线以上逐渐回落,且趋势线仍向上,昨日止跌反弹回升大幅上涨,夜盘有所回落,跌幅0.69%报收5938;期权隐含波动率下降0.39%至20.28%;期权持仓量PCR回落至0.63。操作建议,持有看涨期权牛市价差组合策略,若市场行情跌破低行权价,则平仓离场,如SR201,B_SR201C5800和S_SR201C6000。
  (5)棉花期权
  棉花近两周以来巨幅波动的市场行情格局,连续报收5根大阴线,夜盘继续大幅下跌,跌幅2.82%报收于20845,期权隐含波动率下跌0.97%报收于37.41%,持仓量PCR报收于0.79。操作建议,空仓规避风险。
我要报错
点击浏览阅读报告原文
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!