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2021-11-25中证投资参考(星期四)

时间:2021-11-25 08:13:45  来源:研报网  点击数:
摘要: 【今日导读】>国产高压电缆绝缘材料工业化应用、减少进口依赖>打破“量子霸权”神话、中国团队获超算诺贝尔奖>我国主导海水淡化国际标准发布、关注反渗透设备>机器视觉行业发展白皮书发布、产业链龙头或受益【中证...
【今日导读】
>国产高压电缆绝缘材料工业化应用、减少进口依赖
>打破“量子霸权”神话、中国团队获超算诺贝尔奖
>我国主导海水淡化国际标准发布、关注反渗透设备
>机器视觉行业发展白皮书发布、产业链龙头或受益

【中证视点】
国产高压电缆绝缘材料实现工业化应用、减少进口依赖
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近日,中国石化所属燕山石化110千伏电缆绝缘料挂缆示范工程正式启动。该工程首次应用自主研发生产的高压电缆绝缘料,标志着国产高等级绝缘新材料实现工业化示范应用。而在此次示范工程启动前,今年3月,首台(套)应用国产绝缘材料的220千伏高压交流电缆系统在辽宁阜新220千伏新煤线挂网,截至目前运行稳定;在其后的4月,首台(套)应用国产绝缘材料的500千伏直流电缆系统也在张北柔直工程顺利通过竣工试验。
我国是全球第一大电缆制造国,但在高压电缆绝缘材料制造领域,却长期依赖进口,年进口量达10万吨,严重制约了我国高端电力装备的自主可控发展。此次突破口已成功打开,市场潜力已在酝酿。据估计,目前我国110千伏及以上高压电缆绝缘材料的年进口量近10万吨,而相关电缆产值超1000亿元。同时,国产产品在价格上还具有优势,如国产500千伏高压电缆绝缘材料的价格仅为国外同类产品的约70%。高压电缆产业链涉及石化基料、绝缘料复配、电缆挤出、试验评价、安装运维等诸多上下游相关产业,产业链长,如未来能实现全产业链的国产化,将对上下游产业产生十分明显的拉动作用。
万马股份(002276)以电缆材料为主导作产业延伸,其中35kV及以下中低压电缆绝缘料已连续多年位居行业龙头地位。公司自主研发的“高压电缆(110kV)超净XLPE绝缘料”打破国际垄断,曾列入国家科技部重点新产品计划立项项目,成为国内首家供应高压电缆(110KV)用超净绝缘料的企业,为国产料取得多项荣誉,填补了国内空白,并获得市场认可;
东方电缆(603606)自主研发CCV生产高压电缆绝缘同心度控制技术、中高压电缆绝缘应力松驰技术。

【热点聚焦】
打破“量子霸权”中国团队获超算诺贝尔奖
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据悉,在全球超级计算大会(SC21)上,国家超级计算无锡中心、之江实验室、清华大学、上海量子科学研究中心等单位联合研发的神威量子模拟器(SWQSIM),摘得2021年度ACM“戈登贝尔”奖。“戈登贝尔奖”是国际上高性能计算应用领域的最高学术奖项,被称为“超算领域的诺贝尔奖”。在2016年之前,美国、日本曾垄断该奖项长达近30年。
研究团队基于新一代神威超级计算机,研发了量子计算模拟器SWQSIM,提出近似最优的张量网络并行切分和收缩方法及混合精度算法,可高效扩展至数千万核并行规模,并提供每秒4.4百亿亿次的持续计算性能,是超算领域全世界目前已知的最高混合精度浮点计算性能。
点评:超算已成为一个国家信息技术创新的核心驱动。中国超算中心需求保持高景气度,应用行业从气象、生命科学、天体物理等科研领域向石油开采、新药研发、工业仿真(如新车和自动驾驶仿真等)扩展,将成为多行业发展重要新基础设施。
中科曙光(603019)是国内超算领域绝对龙头,是中科院计算技术国家级平台,E级超算原型机系统的完成将对公司业绩增长产生积极影响;
天通股份(600330)全资子公司天通精电是国防科技大学超级计算机生产基地,为“天河二号”超算提供功能主板制造的全流程服务;
浪潮信息(000977)作为全球智慧计算的领先者,为云计算、大数据、人工智能提供领先的智慧计算。参与过“”神威蓝光超级计算机的研制;
世纪华通(002602)通过智慧云实业持有上海珑睿55.93%的股份,上海珑睿为腾讯长三角人工智能超算中心项目的重要参与方。

【产业观察】
涉疫塑料污染引关注、再生行业推上新风口
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193个国家产生了约800万吨与新冠疫情有关的塑料垃圾,其中约2.6万吨现已进入全球海洋。这项本月发表在美国《国家科学院学报》月刊上的研究,是首批与疫情相关的塑料垃圾规模量化的研究之一,再次引发人们对于海洋污染关注的同时,也让再生塑料的挑战和机遇凸显。
我国9月15日印发“十四五”塑料污染治理行动方案,强化废弃塑料再生利用,明确鼓励废塑料同级化、高附加值利用。据了解,生产一吨的新塑料,大概有5.5吨-6吨的碳排放,而再生塑料可以减少一半左右的碳排放量。目前,中国塑料加工工业协会正在做不同品种的再生塑料的减碳量化标准,以推动再生行业的升级。
另据了解,上周全国碳市场碳排放配额(CEA)成交量518万吨,较前一周增长89%,创近六周成交量新高。地方交易所碳配额上周成交量147万吨,较前一周增长135%,周成交均价为31.47元/吨,较前一周增长14%。上周全国CCER成交量1266万吨,较前一周增长157%。碳配额成交倍增,也支撑再生塑料行业发展。
我国塑料回收利用业目前正处有序发展期,随着国家有关废塑料回收及再生资源利用目标相继落实,预计未来行业集中度和技术水平将得到提高。
英科再生(688087)再生材料龙头,受益全球食品龙头企业激进的再生材料替换目标;
三联虹普(300384)再生聚酯解决方案先行者,Lyocell纤维贡献新增长。

迈入第三轮增长周期、光纤光缆需求回暖
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在2021中国5G+工业互联网大会上,长飞光纤执行董事兼总裁庄丹预测,经历了过去几年的低迷期后,全球光纤光缆行业已经进入了新一轮的增长周期,未来一段时间,全球光纤光缆市场将呈现“需求回暖、量价齐升、行业向好”的态势。
全球光纤光缆行业已迈入第三轮增长周期,今年已经能够看到端倪。作为行业风向标的中国移动普通光缆集采项目,今年采购量达到1.432亿芯公里,相比2020年提升20%,相比2019年提升36%;集采价格也明显回升。此外,市场研究机构CRU也指出,目前全球光纤光缆市场已经好转,尤其是海外市场,在疫情刺激下,数字化进程进一步提速,各国对通信网络基础设施投资加速,对光纤光缆需求持续增长。CRU数据显示,上半年全球光纤光缆的需求量同比增长6%,到2025年将超过6亿芯公里。
2021年,国家部委相继发布《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023年)》《5G 应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》等利好政策,要求用三年时间,基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施,实现固定和移动网络普遍具备“千兆到户”能力。到2023年底,千兆光纤网络具备覆盖4亿户家庭的能力,10G-PON及以上端口规模超过1000万个,千兆宽带用户突破3000万户;5G网络基本实现乡镇级以上区域和重点行政村覆盖;建成100个千兆城市,打造100个千兆行业虚拟专网标杆工程。
周期趋势上行,可关注:
长飞光纤(601869)光纤光缆业务盈利能力表现稳健,公司还积极拓展光模块和光器件领域,并多次中标运营商集采;
通光线缆(300265)通信光缆产品主要客户对象为通信运营商、中国广电等,部分产品运用于军工领域。

【行业动态】
我国主导海水淡化国际标准发布、可关注反渗透设备
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据悉:由自然资源部天津海水淡化与综合利用研究所主持制定的海水淡化领域国际标准《海洋技术―反渗透海水淡化产品水水质―市政供水指南》近日在国际标准化组织(ISO)官网上发布,该标准是我国主导的首项海水淡化国际标准。
该标准的发布实施,可规范并简化海水淡化产品水的水质检测,保证管网和终端用水安全,是世界卫生组织《饮用水水质标准》的必要补充,对发展中国家安全使用淡化水具有重要意义。海水淡化是实现水资源利用的开源增量技术,可以增加淡水总量,且不受时空和气候影响,可以保障沿海居民饮用水和工业锅炉补水等稳定供水。
津膜科技(300334)目前拥有海水淡化整体解决方案和预处理用超滤膜集成装备技术,可以实施海水淡化工程,可达到饮用水的级别;
沃顿科技(000920)产品中的海水淡化膜可用于海水淡化。

超3万亿、四川发布数字经济发展规划
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近日,四川省政府正式印发实施《四川省“十四五”数字经济发展规划》。《规划》明确,到2025年,全省数字经济总量超3万亿元、占GDP比重达到43%,建成具有全国影响力的数字经济科技创新中心和数字化转型赋能引领区,高水平建成国家数字经济创新发展试验区,初步建成全国数字经济发展新高地。
据了解,目前四川省数字经济规模突破1.6万亿、居全国第9位,占GDP比重不断提高,已成为全省经济高质量发展的新引擎。今年前三季度,全省电子信息产业实现营业收入10377亿元,同比增长18.3%;数字经济核心产业增加值占GDP比重约7.1%。随着四川数字经济发展规划的出台,政策刺激下相关领域公司有望迎来机遇。
依米康(300249)四川本土上市企业,公司致力于成为数字物理基础全生命周期服务领航者,助力四川省数字经济产业的发展;
易华录(300212)数据湖是城市数字经济基础设施,为政府、企业及个人提供数据基础设施及增值服务,目前公司数据湖已在四川成都落地。

【信息追踪】
机器视觉发展白皮书发布、行业发展提速
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近日,中国电子标准化研究院正式发布了《机器视觉发展白皮书》。该书的发布,标志着机器视觉行业从概念到产品首次有了统一的系列标准规范,迈出了机器视觉标准体系构建的重要一步,对于进一步规范行业市场,引导机器视觉产业健康快速发展具有重要意义。
我国机器视觉产业自20世纪90年始萌芽,受AI技术的影响,人工智能进入发展新纪元,机器视觉开始在智能制造中得到广泛应用。应用的爆发式增长,衍生巨大的产业发展空间,大量企业涌入,导致技术水平和规模层次不齐,亟需清晰的行业体系和技术标准,来规范和推动行业的持续稳定良好发展。因此,建立专业的机器视觉标准体系,梳理标准制定路线图,统筹规划机器视觉标准化建设势在必行。
精测电子(300597)机器视觉业务营收规模最大且机器视觉技术应用设备产销数量最大;
矩子科技(300802)中国机器视觉设备研发制造的龙头,机器视觉业务产品布局较为全面。

【另辟蹊径】
拉尼娜现象继续扰动糖市、概念股有望受关注
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美国海洋大气管理局(NOAA)近日正式发布报告称,连续第二年拉尼娜现象已经到来,将在2021年年底前达到强度峰值,并持续至2022年春季然后逐渐减弱。拉尼娜现象将继续扰动全球糖市供给端,从全球主产区来看,巴西中南部将再度经历一个干旱的榨季,或继续重挫巴西糖产业。而印度与泰国方面,此次拉尼娜现象虽然不及之前厄尔尼诺现象,但泰国、印度的增产部分可能无法冲抵巴西减产份额,预计下榨季全球糖市供给将继续收紧。
糖价方面,目前国际原糖价格在20美分/磅,郑糖期货价格在6000元/吨附近震荡,短期糖价调整与国际油价有关。但短期油价的主要矛盾在于供给,美国等释放原油储备只能缓解一时,不能长久,同时这一举措有可能促使OPEC+削减计划增产额度,刺激油价上行。综合来看,糖价下行空间有限,短期回调不失为上车机会,关注南宁糖业(000911)、中粮糖业(600737)等。

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